Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) )
Elementos clave de la presentación de informes:
En la noche del 28 de abril, Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa ascendieron a 1.723 millones de yuan, un aumento del 384,07%.
Los principales productos aumentaron tanto en volumen como en precio, y el rendimiento de q1 aumentó a ño tras año: el fuerte aumento del rendimiento de la empresa en el primer trimestre se debió principalmente al aumento de los precios y las ventas de los principales productos, incluida la continuación de la cadena de la industria química del fósforo en su conjunto, el glifosato, el fósforo amarillo, el fosfato de amonio y el aumento de los precios de los ingresos. Durante el período que abarca el informe, 1. El precio medio del glifosato fue de 66.600 Yuan / tonelada, un aumento del 202,41% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, las ventas se mantuvieron básicamente planas, a 47.200 toneladas, y los ingresos de ventas de la placa ascendieron a 3.140 millones de yuan, un aumento del 198,21%. 2. El precio medio del fósforo amarillo fue de 29.000 Yuan / tonelada, un aumento del 96,76% con respecto al a ño anterior, un aumento del 51,28% con respecto al año anterior a 118000 toneladas y un aumento del 196,02% con respecto al año anterior. 3. El precio medio del fosfato de amonio es de 3.403,63 Yuan / tonelada, un aumento del 50,37% con respecto al a ño anterior, un aumento del 20,60% con respecto al año anterior de las ventas a 209000 toneladas, y los ingresos de ventas de la placa ascendieron a 711 millones de yuan, un aumento del 81,38% con respecto al año anterior. Además, los ingresos de ventas del primer trimestre de la roca fosfática disminuyeron casi un 30% año tras año, principalmente debido a la disminución de las ventas de mineral de fósforo 63,15% a 200000 toneladas año tras año, pero desde el punto de vista de la producción, la producción de roca fosfática q1 y el mismo per íodo del año pasado se mantuvo básicamente plana, a 345000 toneladas, lo que indica que las ventas de roca fosfática disminuyeron considerablemente en el primer trimestre debido principalmente a la prioridad de la oferta de productos de fosfato de amonio aguas abajo, fósforo amarillo y otras necesidades de materias primas. Teniendo en cuenta que el actual alto nivel de paisaje agrícola aguas abajo sigue siendo sostenible, se beneficiará de la demanda de productos de plaguicidas y fertilizantes, como el fosfato de amonio, el glifosato, etc., y el apoyo a los costos sigue siendo fuerte en la actualidad, se espera que los precios de los principales productos de la Empresa de seguimiento sigan siendo relativamente altos.
100% de las acciones de Star Sky, fortalecer la capacidad de control de costos de fertilizantes fosfatados: Yidu xingfa, una subsidiaria de la empresa, tiene la intención de comprar el 51% de las acciones de Star Sky Sky en efectivo. Xingxing lantea tiene una capacidad de producción de 400000 toneladas / a ño de amoníaco sintético, la principal materia prima de fosfato de amonio. Después de completar la adquisición, Yidu xingfa poseerá el 100% de las acciones de xingxing lantea. En ese momento, la capacidad de garantía de amoníaco sintético de la empresa se fortalecerá aún más, La cadena industrial de fertilizantes fosfatados será más perfecta, y también ayudará a la empresa a mejorar la eficiencia de la gestión del parque.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 51,59 / 55,18 / 6.087 millones de yuan, respectivamente, y que el precio de cierre del 28 de abril sea de 31,55 Yuan, P / e sea de 6,8 / 6,4 / 5,8, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Factores de riesgo: la demanda descendente es inferior al riesgo esperado; El progreso del proyecto de construcción en curso es inferior al riesgo previsto; Riesgo de limitación de la tasa de funcionamiento de las instalaciones en la industria de alto consumo de energía; Los principales productos y materias primas tienen un gran riesgo de fluctuación de los precios.
