Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) ( Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) )
Evento: la empresa publicó un informe trimestral 2022, el rendimiento se ajusta básicamente a las expectativas. En el primer trimestre de 2022, la empresa obtuvo ingresos de explotación del 5,5%. 600 millones de yuan, un aumento del 36,22%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 110 millones de yuan, una disminución del 73% con respecto al mismo período del a ño anterior; El beneficio neto neto de la deducción de la no devolución de la madre fue de 100 millones de yuan, un aumento del 7,5% con respecto al año anterior; La tasa bruta de interés del 50,53% se mantuvo estable en comparación con el año anterior; El tipo de interés neto no deducible fue del 17,97%, lo que redujo 4,8 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, principalmente debido a factores no operativos como la provisión de gastos de incentivos de capital.
El margen de beneficio de la empresa se ve muy afectado por factores no operativos, y la tasa de crecimiento de los beneficios netos deducidos del mismo calibre es del 45%. El costo de los incentivos de capital y los ingresos de tenencia y enajenación generados por la empresa asociada mesa son factores importantes que influyen en el crecimiento de los beneficios de la empresa en este período. Si se deducen los gastos de incentivos de capital reconocidos en 2022q1 y los ingresos de tenencia y enajenación de la empresa asociada Mesa reconocidos en 2021q1, se espera que el beneficio neto deducido de 2022q1 alcance los 120 millones de yuan, con una tasa de crecimiento interanual del 45%.
El negocio de Internet de las cosas sigue creciendo, la diversificación de los usuarios y la riqueza de los programas siguen rompiendo.
2022q1, los ingresos de la escena digital de las ciencias de la vida aumentaron un 46,78% y los ingresos de la escena digital de la innovación médica aumentaron un 27,39%. Los ingresos del mercado chino aumentaron un 33,33% y los del mercado extranjero un 42,18%. Entre ellos, los ingresos de explotación del programa Internet de las cosas aumentaron un 88,42% y la proporción de ingresos aumentó a un 35,33%. En cuanto a la escena digital de las ciencias de la vida, el primer trimestre del proyecto de automatización de muestras de la empresa aterrizó en el laboratorio marino del Sur y otros usuarios; El programa de laboratorio inteligente florece en muchos puntos en la comunidad de usuarios, como el control de enfermedades, la Universidad, el Instituto de ganadería, etc., y coopera con YIBANG para construir el primer sistema de gestión inteligente de laboratorio P3 de alto nivel en China. En cuanto a la escena digital de la innovación médica, la empresa promovió la replicación del programa de vacunación inteligente en Yunnan y Henan. El muestreo de ácido nucleico y la detección de antígenos se introdujeron sucesivamente. Promover el programa de gestión de la sangre inteligente en Jiangsu, Sichuan y otros hospitales, estaciones de sangre; El plan de gestión de la Sala de operaciones inteligente aterrizó en el hospital Oriental afiliado a la Universidad de Tongji.
Sugerencia de inversión: comprar una calificación de inversión. Esperamos que la tasa de crecimiento de los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sea del 36,6%, 33,3% y 31,4%, respectivamente, y que la tasa de crecimiento del beneficio neto sea del – 28,8%, 37,2% y 34,0%, respectivamente, con un crecimiento notable; Dar a buy – a una calificación de inversión. El precio objetivo a seis meses es de 66,45 Yuan, lo que equivale a 35 veces la relación dinámica P / e en 2022.
Indicación del riesgo: incertidumbre de la situación epidémica; Los pedidos de seguimiento de la empresa no están a la altura de las expectativas; Los nuevos productos no están progresando como se esperaba.
