Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) ( Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021, el rendimiento básicamente se ajusta a nuestras expectativas. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 8.860 millones de yuan, un aumento del 25,33% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 380 millones de yuan, un aumento del 15,23% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto deducido de la empresa matriz fue de 371 millones de yuan, un aumento del 14,92% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 2.169 millones de yuan, un aumento del 7,34%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 41 millones de yuan, una disminución del 53,96% en comparación con el a ño anterior, y el beneficio neto deducido de la empresa matriz fue de 37 millones de yuan, una disminución del 56,37% en comparación con el año anterior.
Comentarios:
IVD Integrated Service Provider Leading, Core Business sustainable growth: in 2021, the company achieved Operational income of 8.860 million Yuan, 25.33 per cent increase, the net profit of the parent of 380 million Yuan, 15.23 per cent increase. En 2021, la situación epidémica en todo el país se controlará de manera continua y eficaz, y las operaciones de la empresa se reanudarán rápidamente. Desde el punto de vista de la línea de producción, los ingresos de explotación de las empresas intensivas / centros regionales de Inspección ascendieron a 2.515 millones de yuan, un aumento del 20,52% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que dio lugar a un aumento neto de 13 clientes de centros centralizados y regionales de Inspección en todo el año. Los ingresos de explotación de la industria ascendieron a 502 millones de yuan, un aumento del 21,19% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que dio lugar a la expansión de los canales de ventas de la marca propia de la empresa y a la aparición de sinergias comerciales intensivas. Los ingresos empresariales de los laboratorios de terceros ascendieron a 353 millones de yuan, un aumento del 125,60% con respecto al a ño anterior, y las contribuciones empresariales conexas de covid – 19 aumentaron.
Las ventajas de los servicios integrados comerciales son obvias, la inversión en I + D de las empresas de producción propia es alta: a finales de 2021, las instituciones médicas de la empresa habían llegado a más de 4.000, de las cuales 391 eran clientes básicos que prestaban servicios generales de gestión de operaciones a laboratorios hospitalarios, y se habían acumulado recursos de clientes de alta calidad en todo el país. Además, la empresa sigue aumentando la investigación y el desarrollo de productos de producción propia, los productos originales siguen mejorando la tecnología, sobre la base de la competencia diferencial. En 2021, los gastos de I + D de la empresa ascendieron a 123 millones de yuan, un aumento del 40,88% año tras año. Sobre la base de la consolidación de la posición de liderazgo de China en la sacarificación y el control de calidad, la empresa ha logrado nuevos avances en el espectrómetro de masas clínico, el Sistema de información de pruebas digitales y otros campos, y ha introducido productos como ARP – 6465md triple – four – level Clinical Quality Spectrometer, MQ – 8000 New Generation glucosilated hemoglobin meter, rundahui Test – Artificial Intelligence interpretation Test Report System, etc.
En el aspecto de la gestión interna, la empresa tiene previsto transferir 11 acciones a Hangzhou Huizhong Diagnostic Technology Co., Ltd., una subsidiaria de propiedad total de la empresa, a fin de aprovechar plenamente el valor de la Plataforma y las ventajas post – venta acumuladas por los canales de la empresa, fortalecer la integración de las empresas de producción propia y mejorar la eficiencia general de las empresas de producción propia en la industria. En cuanto a la cooperación externa, la empresa coopera con el gigante mundial de la IVD, orsendor, para acelerar la distribución del mercado de productos de la IVD. La empresa también ha alcanzado una cooperación estratégica con Beijing Leadman Biochemistry Co.Ltd(300289) Además, la empresa colabora en profundidad con Kelley Spectrum en el negocio de la espectrometría de masas clínica para mejorar la distribución en nuevas áreas.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta que la situación epidémica en el este y el noreste de China tendrá un gran impacto en los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 22 a ños y puede afectar el progreso de la expansión de los canales relacionados con la empresa, redujimos el EPS de la empresa a 0,72 / 0,87 yuan en 22 – 23 años (la previsión original era de 0,88 / 1,10 Yuan, con una reducción del 18% y el 21%, respectivamente), e introdujimos un EPS de 24 años de 1,03 Yuan, un aumento del 9,73% / 21,35% / 17,43%, teniendo en cuenta que la empresa es El principal proveedor de servicios integrados de IVD, Las ventajas del canal de la placa comercial son obvias, la placa industrial endógena de la extensión de la fuerza de los productos finales, para el desempeño de una mayor flexibilidad para seguir manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la promoción de productos es inferior al riesgo esperado, la competencia del mercado aumenta el riesgo.
