Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ( Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) )
La empresa 22q1 obtuvo un beneficio neto de 230 millones de yuan, un aumento del 115% con respecto al a ño anterior.
La empresa publicó un informe trimestral de 22 a ños, los ingresos de 750 millones, un aumento del 36,1% con respecto al año anterior, el beneficio neto atribuible a la madre 230 millones de yuan, un aumento del 115% con respecto al año anterior, el beneficio neto retenido no atribuible a la madre 180 millones de yuan, un aumento del 80% con respecto al año anterior, las pérdidas y ganancias no operativas son principalmente las pérdidas y ganancias de la empresa por enajenación de activos no corrientes 45,52 millones de yuan (principalmente la venta de rodio en polvo). El aumento de la demanda en el extranjero en el primer trimestre impulsó el aumento de los precios del volumen de Negocios de fibra de vidrio de la empresa, creemos que el auge de la industria se espera que continúe, sigue siendo optimista sobre el crecimiento de la empresa.
Q1 aumento del volumen de Negocios de fibra de vidrio, se espera que continúe la Alta prosperidad
Esperamos que el negocio de fibra de vidrio de la empresa en el primer trimestre para lograr un aumento de volumen y precio, las ventas, la empresa 21 a ños 100000 toneladas de línea de producción de Roving en funcionamiento sin problemas, 22 años comenzará el volumen; En cuanto al precio, según la información de Zhuo Chuang, el precio de la fibra de vidrio China 22q1 aumentó ligeramente año tras año, por otra parte, la demanda nacional de exportación de fibra de vidrio aumentó en el primer trimestre, la exportación total de hilados y productos de fibra de vidrio 545500 toneladas, un aumento sustancial del 49,7% año tras año, el precio medio de exportación de 1.746 dólares de los EE.UU. Por tonelada, con el mismo nivel que el precio básico, esperamos que los ingresos de exportación de la empresa q1 representen o aumenten, y el precio de exportación es mayor, lo que conduce al aumento general del precio de venta. A lo largo del año, creemos que la demanda de exportación seguirá siendo alta, y bajo la política de reducción de emisiones de carbono, la nueva industria energética se enfrenta a grandes oportunidades de desarrollo, la capacidad instalada de energía eólica y la demanda de nuevos vehículos energéticos se espera que mantengan un rápido crecimiento, impulsando la demanda de Hilados de fibra de vidrio, esperamos que las ventas anuales de la empresa sigan aumentando.
El margen bruto siguió aumentando en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, con una deducción trimestral del tipo de interés neto no parental récord
El margen bruto total de 22q1 fue del 38,8%, un aumento de 5,8 PCT en comparación con el a ño anterior y un aumento de 4,6 PCT en comparación con el mes anterior. Durante el período q1, la tasa de gastos fue del 10,7%, en comparación con – 1,0 PCT, en la que la tasa de gastos de venta / gestión / Finanzas fue de – 2,1 / – 0,6 / + 1,7 PCT, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado. La disminución de la tasa de Gastos de venta se debió principalmente a la transferencia de los gastos de embalaje y servicios a los gastos de funcionamiento, mientras que el aumento de la tasa de gastos financieros se debió al aumento de los gastos de intereses de los bonos convertibles, y finalmente se dio cuenta de que la tasa de interés neto no atribuible a la madre era del 24%, y la tasa de interés neto de un solo trimestre aumentó en 5,8 / 4, Esperamos que se mantengan altos niveles en el futuro.
Se espera que el crecimiento comience a cobrar, manteniendo la calificación de “comprar”
Juzgamos que 22 años de auge de la industria de fibra de vidrio se espera que continúe, el Centro de precios o todavía se mantiene alto, el aumento de la capacidad de los proyectos de recaudación de fondos seguirá digiriendo, apoyando el crecimiento de los ingresos, a medio y largo plazo, la empresa seguirá promoviendo la construcción de proyectos (incluyendo Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de proyectos de fibra de vidrio y la capacidad de producción de fieltro delgado), el crecimiento se espera que comience a materializarse. Mantener las previsiones de ingresos de 22 a 24 años 7,0 / 8,4 / 980 millones de yuan, mantener la empresa 22 años 12 veces el objetivo PE, el precio objetivo correspondiente 20,52 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la producción de la empresa es inferior a lo esperado, la demanda de fibra de vidrio disminuye, la capacidad de producción de la industria se expande considerablemente
