Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) ( Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) )
Los ingresos de la empresa 2022q1 disminuyeron un 13,1% y el beneficio neto de la empresa matriz disminuyó un 22,7%.
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: 2022q1 ha logrado ingresos de 1.482 millones de yuan (- 13,1%) y beneficios netos de la empresa matriz de 66 millones de yuan (- 22,7%), la transformación estratégica de la empresa y la disminución del mercado inmobiliario han dado lugar a una disminución de los ingresos de las empresas inmobiliarias, lo que ha arrastrado a la disminución del rendimiento general de las operaciones, pero el negocio cosmético sigue creciendo rápidamente. Mantenemos la previsión de beneficios sin cambios, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 6,51 / 8,06 / 983 millones de yuan, correspondiente a EPS 0,65 / 0,80 / 0,97 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 13,2 / 10,7 / 8,8 veces, mantener la calificación de “comprar”.
El negocio cosmético continúa creciendo rápidamente, el negocio de las materias primas es estable, el negocio médico, el negocio inmobiliario ha disminuido
Cosméticos: los ingresos de 419 millones de yuan (+ 95,3%) siguieron aumentando rápidamente, con un margen bruto del 61,56%; Entre ellos, el Dr. Yilien y el Dr. Aier lograron ingresos de 162 millones de yuan / 225 millones de yuan, respectivamente, la esencia Flash, spray de ácido hialurónico 2.0 y otros nuevos productos de rendimiento brillante. Medicina: los ingresos ascendieron a 90 millones de yuan (- 25,7%), la tasa bruta de interés fue de 55,46%, los ingresos disminuyeron debido a la epidemia, pero durante el período que abarca el informe se completaron dos proyectos clave del Plan Nacional de I + D y se aprobaron dos laboratorios clave municipales, y se fortaleció la capacidad de I + D. Materias primas: ingresos de 77 millones de yuan (+ 4,0%), tasa bruta de interés del 34,6%, crecimiento constante. En general, el grupo farmacéutico furida (calibre combinado) 2022q1 registró ingresos de 541 millones de yuan (+ 49,3%) y beneficios netos de 32 millones de yuan (+ 0,2%). Bienes raíces: los ingresos ascendieron a 856 millones de yuan (- 31,9%), la disminución se vio afectada principalmente por la situación del mercado inmobiliario y la transformación estratégica de la empresa. En los últimos años, la empresa se ha centrado en el desarrollo de activos ligeros, ha promovido la transformación profunda de la cadena industrial y ha aumentado constantemente la proporción de empresas no inmobiliarias. Además, el margen bruto global de 2022q1 de la empresa es del 41,1% (+ 8,4 PCT), la rentabilidad también está aumentando gradualmente.
Transformación positiva de la placa de salud ecológica y alta probabilidad de crecimiento de la placa de medicina biológica
Cosméticos: centrarse en la estrategia de desarrollo de la marca “4 + n”, yilian, el Dr. Aier y shanyan fueron incluidos en el primer catálogo de marcas públicas “Good good Products Shandong”; En 2022, el Dr. Aier puso énfasis en el Instituto de investigación de la piel, yilian cavó profundamente en el concepto de “ácido hialurónico +”, se espera que mantenga un crecimiento relativamente grande. Medicina: alrededor de la “innovación, mejora” para promover continuamente el cambio organizacional, después de la mitigación de la epidemia se espera que vuelva a la órbita del crecimiento. Materias primas: acelerar la construcción de marcas de materias primas de alta gama como “baifu”, aumentar el valor añadido de los productos y el margen bruto de las materias primas mediante el uso de “ácido hialurónico + derivados”. Bienes raíces: bajo la premisa de garantizar la estabilidad, la empresa promueve activamente la transformación de la placa de salud ecológica, esperando que la industria se recupere.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia en el mercado, promoción de nuevos productos de la empresa menos de lo esperado, recesión de la industria inmobiliaria.
