Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) )
Event: after the late announcement on April 29, the company signed a “Cooperation Agreement letter” with DUN ‘an Group and Hangzhou Branch, Proposed to invest 7.68 billion Yuan to acquire the asset package of DUN’ an Group, including 1) the 100% Equity Price of Gold and Stone mining under DUN ‘an Group is 4.9 billion yuan; Los proyectos de inversión de Rushan mantenidos por el Grupo DunAn se valoran en 710 millones de yuan; Dong ‘an Group and related party hold 00226 (00226.sz) Unlimited Conditional circulation shares 260 million Shares, Pricing 142 million Yuan, 4) Dong’ an Group holds Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) ( Zhejiang Dun’An Artificial Environment Co.Ltd(002011) .sz) Unlimited Conditional circulation shares 89.07 million Shares, Pricing 650 million Yuan.
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Las reservas de recursos son grandes y la relación Mg – Li es baja. Jinshi Mining posee el 70% de las acciones de laguo Resources Company, laguo Resources Company posee el proyecto laguo Salt Lake lithium Mine en el condado de jiaze, Ali, Tíbet. Lagogoco Salt Lake es un gran lago de salmuera Sub – tipo de sulfato de sodio que necesita ser desarrollado. El proyecto tiene una gran escala de recursos, un grado estable y una baja relación mg / Li. El anuncio muestra que a finales de 2012, la cantidad de recursos retenidos en el lago de la sal de lagooco se redujo a 2,14 millones de toneladas de carbonato de litio (que puede considerarse una reserva), con una concentración media de iones de litio de 270 mg / L; La relación mg / Li es de 3,32, el óxido de boro asociado es de 3,82 millones de toneladas, el contenido medio es de 2,57 G / L, el cloruro de potasio es de 7,44 millones de toneladas, el contenido medio es de 5,13 G / L, y el cloruro de sodio, cloruro de magnesio, óxido de Rubidio, óxido de cesio.
La capacidad de producción de carbonato de litio se amplió a 20.000 toneladas anuales en la primera fase y a 50.000 toneladas anuales en la segunda fase. El anuncio muestra que la capacidad de producción de carbonato de litio prevista en el lago Lagos de sal de lagogocuo es de 10.000 toneladas anuales. Los expertos técnicos externos y el equipo técnico de la empresa, a través de la investigación sobre el terreno, la tecnología y la investigación experimental, creen que el proyecto tiene un espacio de expansión notable, la ruta de la tecnología de proceso puede ajustarse a un proceso más respetuoso con el medio ambiente y económico “adsorción + tratamiento de membrana” proceso conjunto; El proceso es maduro, la dificultad de implementación es pequeña y el período de construcción es corto. Si se adopta un nuevo proceso, la capacidad de producción de la primera fase se ajustará a 20.000 toneladas anuales de carbonato de litio y la segunda fase se elevará a 50.000 toneladas anuales.
Se espera que la producción de carbonato de litio supere las 50.000 toneladas anuales en 2025. El 20 de marzo, la primera mina de litio de la empresa argentina 3q Salt Lake lithium Construction project comenzó, la primera fase de la producción anual de 20.000 toneladas de carbonato de litio se espera que se complete y ponga en funcionamiento a finales de 2023; Al mismo tiempo, la empresa en el Congo (República Democrática del Congo) está organizando la cooperación y la exploración del litio de roca dura. El anuncio muestra que, a través de la adquisición de Lagos de sal de laguocuo, la empresa posee más de 9 millones de toneladas de recursos de carbonato de litio de acuerdo con el patrimonio neto, y se espera que forme la capacidad de producir más de 50.000 toneladas de carbonato de litio al a ño para 2025 (en comparación con el informe anual de 2021 de la empresa líder de la industria mundial del litio Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460)
Previsión de beneficios, valoración y calificación: sobre la base de la hipótesis de que el precio medio del oro de Shanghai en 2022 / 2023 / 2024 es 390 / 385 / 385 / 380 Yuan / G, el precio medio del cobre de Shanghai es 7.2 / 6.9 / 6.5 millones de yuan / T, el precio medio del zinc de Shanghai es 2.5 / 2.4 / 2.2 millones de yuan / T, la previsión de beneficios de la empresa se mantiene, el beneficio neto de la madre de 2022 – 2022 – 2024 es 255 / 285 / 32.300 millones de yuan respectivamente, el mismo aumento de 63% / 12% / PE, el precio de las Acciones actuales es 11 / 10 / 9 veces, respectivamente, y la calificación de aumento de las acciones se mantiene.- sí.
Consejos de riesgo: los precios de los metales bajan más de lo esperado, cobre y oro y otros proyectos de construcción menos de lo esperado; Riesgos operativos en el extranjero.
