Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Evento: anuncio de la empresa, en 2022 q1 Company realizó ingresos de 430 millones de yuan / yoy + 66,07%, el beneficio neto de la empresa matriz 280 millones de yuan / yoy + 64,03%. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 280 millones de yuan / yoy + 63,5%.
El crecimiento de los ingresos se debió principalmente a la serie de salud + ángeles de lluvia + bonificación. Por un lado, la cobertura de las instituciones se ha ampliado; Por otra parte, la mejora de la permeabilidad del producto, mientras tanto, la aguja de luz de agua se incluyó en tres tipos de dispositivos médicos para la expansión del mercado de cumplimiento de la aguja de burbuja viva Hi - Body 2,5 +, en la que se prevé que la serie Hi - Body alcance 280 millones de yuan / yoy + 46%, lo que representa el 68%, si el ángel blanco espera lograr ingresos de 50 millones de yuan, en comparación con el q4 de 21 años ha mejorado. En la actualidad, el núcleo del precio de las acciones de la empresa radica en el impacto de la política industrial en el clima + el volumen de penetración acelerada de los productos básicos + la expectativa de cambios marginales en la demanda futura. A través de los beneficios netos de l 'OREAL, LVMH y Hermes en el año 2022 (18% / + 29% / + 33% año tras año, respectivamente), el clima de consumo de la categoría "feliz" sigue siendo alto, y después de la relajación de la Política Europea y Americana de prevención de epidemias, la elasticidad es más obvia. Para la empresa, el impacto de la epidemia de marzo se limita al nivel logístico, as í como a las regiones más afectadas del este de China. Para la empresa, el impacto es controlable y se espera que mejore marginalmente. La demanda de atención médica no desaparecerá y se espera que se recupere rápidamente después de la epidemia. Al mismo tiempo, en mayo y junio, la aceleración de la demanda es una tendencia impulsada por el verano, las vacaciones y los festivales promocionales.
La mejora de la calidad de los beneficios, la influencia de la política en la industria y la buena política de mercado con frecuencia. 2022q1 Company sales Gross rate is 94.45% / yoy + 1.95 PCT, Round ratio + 0.38 PCT; El tipo de interés neto de las ventas fue de 65,03% / yoy + 1,09 PCT, en comparación con + 6,44 PCT. Gastos: gastos de venta / gastos de Gestión / gastos de I + D: 0,54 / 0,22 / 029 millones de yuan, yoy + 92,85% / + 83,33% / + 26,08%, respectivamente; La tasa correspondiente de gastos de venta / gestión / I + D fue de 12,5% / 5,1% / 6,7%, yoy + 1,69 PCT / + 0,5 PCT / - 2,1 PCT, respectivamente.
La lógica del núcleo duro del producto sigue siendo la misma y se beneficiará en gran medida de la política de supervisión del cumplimiento del producto. Los productos de la empresa son los únicos productos de solución compuesta que cumplen con los requisitos en el mercado de agujas ópticas de agua, con amplias perspectivas de mercado; De acuerdo con los nuevos datos de oxígeno, el precio de venta final de 12.800 Yuan / rama de rubaiangels no sólo tiene una mayor relación calidad - precio, sino que también puede proporcionar un mayor margen de beneficio a la Organización en un número limitado de productos competitivos, acelerando la distribución actual de las zonas no endémicas. 2022q1 favorable Policy frequently occurred: 24 January "Clinic record management measures" in the draft request comments to relax The Medical Practice conditions; El 16 de marzo, el Viceprimer Ministro Liu He presidió la reunión de la Comisión de Finanzas, señalando que la introducción activa de políticas favorables al mercado, la introducción cuidadosa de políticas de contracción, la confianza del mercado tiene un gran impulso; En la reunión ejecutiva del Consejo de Estado celebrada el 13 de abril se señaló que se promovería el consumo de atención de la salud, apoyo a las personas de edad y apoyo a la educación, y se apoyaría a las fuerzas sociales para complementar la oferta de servicios.
Sugerencias de inversión: Creemos que: 1. Básicamente, con el seguimiento de las políticas de promoción del consumo relacionadas con el aterrizaje, el futuro brote local de puntos de inflexión, se espera que el consumo médico - estadounidense se beneficie significativamente; 2. Emotionally, it is expected to further eliminate the policy concerns of the Market and mitigate the Estimation Suppression factors. Además, la toxina botulínica tipo a, el gel hialurónico de nueva indicación, la inyección de Liraglutida, la línea de implantación facial de segunda generación, la hialuronidasa y el ácido desoxicólico (aguja liposoluble) que la empresa coopera con hoons bio de Corea del Sur avanzarán sin problemas en la investigación de productos, y también fortalecerán continuamente la Posición de la empresa como cabeza de dragón médico ligero. Se espera que EPS de 2022 a 2024 sea de 6,94 / 10,06 / 13,48 Yuan, correspondiente a pe 75 / 51 / 38x, manteniendo la calificación "recomendada".
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica se repite a la falla logística, la macroeconomía baja.
