Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) ( Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) )
Aumento continuo del Servicio de inversores y presión a corto plazo del Servicio de intercambiadores de calor
Los ingresos del Servicio de inversores se duplicaron y el Servicio de intercambiadores de calor se vio sometido a presión a corto plazo. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 4.168 millones de yuan, un 37,85% más que el año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 579 millones de yuan, un 51,28% más que el año anterior. Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 841 millones de yuan, una disminución del 2,72% y un beneficio neto de 132 millones de yuan, un aumento del 31,81%. La empresa se benefició plenamente del rápido crecimiento de la capacidad instalada fotovoltaica y del mercado de almacenamiento de energía de los hogares. En 2021, los ingresos de explotación del negocio de inversores de la empresa ascendieron a 1.197 millones de yuan, un aumento del 262,34% año tras año, las ventas ascendieron a 388300 unidades, un aumento del 250,75% año tras año, y los ingresos de explotación del negocio de inversores q1 se duplicaron en 2022. Debido a la disminución de la prosperidad de la industria del aire acondicionado aguas abajo y al aumento de los precios de las materias primas, la rentabilidad del negocio del intercambiador de calor de la empresa disminuyó y se espera que se estabilice gradualmente en el futuro. Ajustamos las previsiones de ganancias 2022 / 2023 y añadimos las previsiones de ganancias 2024. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 2024 alcance los 8,66 (- 0,53) / 11,87 (- 1,84) / 1668 millones de yuan. EPS es de 5,08 / 6,96 / 9,77 Yuan / acción, respectivamente. La relación precio / ganancias de las acciones actuales es de 43,5 / 31,8 / 22,6 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de "comprar".
Los productos de almacenamiento de energía y microinversión siguen liderando, la localización de componentes electrónicos y la consolidación de la seguridad de la cadena de suministro
Los productos de almacenamiento de energía y microinversores de la empresa siguen siendo líderes, componentes electrónicos localizados para consolidar la seguridad de la cadena de suministro. En el inversor de almacenamiento de energía, la empresa lanzó 8 kW / 10 kW / 12 kW inversor de almacenamiento de energía doméstica de baja tensión de tres fases, y el tiempo de conmutación automática fuera de la red en la industria lidera significativamente, al mismo tiempo, para el mercado europeo y americano lanzó productos de almacenamiento de energía de alta potencia de 16 kW. En el micro - inversor, la empresa lanzó una nueva generación de micro - inversores adaptados a 210 componentes de alta potencia, se espera que en 2022 en la industria de los primeros ocho productos. Además, la empresa promueve activamente la sustitución de componentes electrónicos por productos nacionales y consolida eficazmente la seguridad de la cadena de suministro de chips.
Diseño vertical integrado de productos eléctricos ambientales, deshumidificadores en constante aumento
Diseño vertical de la integración de productos eléctricos ambientales, Deshumidificador crecimiento constante del negocio. Sobre la base del intercambiador de calor y el chip de control de frecuencia variable, la empresa ha ampliado y desarrollado productos eléctricos ambientales como Deshumidificador. El negocio de deshumidificadores de la empresa ha aumentado constantemente, el negocio de deshumidificadores en 2021 para lograr ingresos de explotación de 562 millones de yuan, un aumento del 23,75% en 2022, los ingresos de explotación del negocio de deshumidificadores q1 aumentaron un 37,96% en 2022, se espera que siga liderando.
Consejos de riesgo: la instalación de la industria no está a la altura de las expectativas; Aumento de la competencia en los mercados extranjeros; El desarrollo de nuevos mercados no está a la altura de las expectativas
