BJ (603, 215)
Eventos:
El 28 de abril de 2022, BJ publicó su informe trimestral de 2022. 2022 q1 Company achieved Business income of 368 million Yuan (+ 13.45%), the net profit of the parent of 25 million Yuan (+ 11.31%).
Puntos de inversión:
Tomando el viento del este de la industria de la sartén de aire, los ingresos aumentaron rápidamente. Mercado extranjero: 2022q1 los ingresos de la empresa aumentan rápidamente, o la situación epidémica cataliza el aumento de la demanda en el mercado extranjero, Philips y otros clientes importantes para aumentar la liberación de dividendos; Mercado chino: según los datos del mercado del espejo mágico, 2022q1 tianmao Taobao, Jingdong, Suning Electric Commerce Platform Air Fried pot sales amount of 2.129 million Yuan (+ 139%). La empresa para Zhejiang Supor Co.Ltd(002032)
La tasa bruta de interés a corto plazo está bajo presión y el control de los costos es bueno. Tasa bruta de interés: 2022q1 tasa bruta de interés 12,92% (- 2,14 PCT), la causa principal o el precio de las materias primas se mantuvo alto. Según la nueva lista de exenciones arancelarias publicada por la Oficina del representante comercial de los Estados Unidos en marzo, se espera que las exportaciones de la empresa, como las freidoras de aire, se beneficien del período comprendido entre el 12 de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2022, o que aumenten los beneficios; Tasa neta de interés: 2022q1 tasa neta de interés 6,93% (- 0,13 PCT), disminución inferior a la tasa bruta de interés, el control de los gastos de los principales departamentos es bueno, 2022q1 tasa de gastos de ventas / gestión / R & D 1,00% / 2,79% / 2,74%, respectivamente, año tras año – 0,47 / + 0,14 / – 0,94 PCT.
Desarrollar activamente nuevos canales y explorar la construcción de marcas independientes. Desde el 6 de marzo de 2022, el primer video corto fue lanzado a través de nuevos canales, como el comercio electrónico de sonido de temblor, hasta el 28 de abril, la cuenta de sonido de temblor de la tienda insignia de biyi publicó 90 +, la capacidad de reproducción fue de 162000 +, el número de transmisión En vivo fue de 80 +. La cosecha de fans 4400 + en casi un mes y medio sentó las bases para la operación de tráfico privado y se espera que construya la segunda curva de crecimiento de la empresa.
La industria de la sartén de aire está en auge, el lado de los costos para lograr un mejor control, el nuevo canal para ayudar a la construcción de la marca Independiente comenzó a mantener la calificación de “comprar”. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 para la empresa matriz sea de 1,39 / 1,79 / 234 millones de yuan, lo que corresponde a EPS de 0,74 / 0,96 / 1,25 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a PE de 20,88 / 16,18 / 12,39 Yuan.
Consejos de riesgo: las principales fluctuaciones de los precios de las materias primas, las fluctuaciones de los tipos de cambio, la intensificación de la competencia en el mercado, el desarrollo de nuevos canales menos de lo esperado, la epidemia de covid – 19 repetida.
