Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Resumen de los acontecimientos: el 28 de abril de 2022, la empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron los 15.342 millones de yuan, un aumento del 13,58% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 372 millones de yuan, un aumento del 35,26% con respecto al año anterior, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 363 millones de yuan, un aumento del 162,54% con respecto al año anterior, y el crecimiento de los beneficios superó en gran medida las expectativas del mercado.
Los tres ingresos de Xinhua aumentaron tanto en beneficio como en beneficio, y el margen bruto mejoró en relación con el mismo período.
La empresa reveló por primera vez los resultados del tercer trimestre de la filial principal Xinhua, 22q1 Xinhua III registró ingresos de 10.472 millones de yuan, un aumento del 27,78% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 659 millones de yuan, un aumento del 33,06% con respecto al año anterior, y la tasa de crecimiento del primer trimestre q1 fue significativamente más rápida que en 21 años (21 años de ingresos + 20,52% / beneficio neto + 22,24%).
22q1 Purple Light digital se convierte en el principal distribuidor de la tecnología verity, llevará a cabo el negocio de distribución de la tecnología verity rack, rackpdu serie de productos, 21 años de crédito bancario y empresarial de Purple Light digital se ve afectado por el problema de la deuda del Grupo, el rendimiento ha disminuido, junto con el problema de la deuda del Grupo gradualmente aterrizó, creemos que sus ingresos de 22 años se espera que vuelvan a crecer.
El margen bruto de 22q1 de la empresa fue del 21,93%, un aumento de 3,58 PCT y un aumento de 2,95 PCT. Creemos que el aumento de la tasa bruta de Xinhua es la principal fuerza impulsora, incluyendo: 1) El aumento de la tasa bruta de Xinhua en los ingresos de los productos de red; El efecto del aumento de los precios de toda la serie de productos en 21 años se refleja gradualmente; Al mismo tiempo, los cambios estructurales en los ingresos de las empresas de distribución digital ziguang también contribuyen en pequeña medida.
Aumentar la expansión del mercado y la inversión en I + D, optimizar aún más la estructura de costos
En 2022, Xinhua III optimizó el sistema de marketing de China, estableció BG de la industria y BG de negocios, y adoptó diferentes estrategias de marketing para los clientes objetivo. Mientras tanto, exploró el nuevo modo de marketing con el pensamiento de Internet, y construyó una plataforma en línea de ventas y servicios de TIC de ventanilla única para los clientes gubernamentales y empresariales - "Xinhua three mall", y aumentó la expansión de los mercados extranjeros y la inversión de personal. En el lado R & D, la empresa aumentó la inversión estratégica de "cloud Intelligence Native", respectivamente, el 7 de abril de 22 nuevos productos de Wi - Fi Native w7638 y wa7338, y el 12 de abril publicó el primer interruptor central h3cs10500x - G en el parque 400g de la industria. Según los datos de IDC, Xinhua 3 ocupó el primer lugar en el mercado de interruptores 200g / 400g en China con una proporción del 48,4%, liderando continuamente el mercado chino. Gestión, la empresa se centra en la mejora de la calidad y la eficiencia. La tasa de gastos de ventas / gestión / I + D de la empresa 22q1 fue de 7,57% / 1,27% / 7,46%, respectivamente, en comparación con + 0,15 PCT / - 0,12 PCT / + 1,12 PCT, y la estructura de gastos se optimizó aún más.
Sugerencias de inversión: Esperamos con interés el aumento de la cuota de mercado de la empresa en el Gobierno y la empresa, as í como el avance continuo de los operadores y los mercados extranjeros, y esperamos con interés la elasticidad del rendimiento de la mejora del margen bruto anual. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 2.701 millones de yuan / 3.327 millones de yuan / 3.971 millones de yuan respectivamente, correspondiente a pe 17 veces / 14 veces / 11 veces, el Centro de valoración de la empresa en los últimos 5 años es 38 veces. Mantener la calificación "recomendada".
Consejos de riesgo: la demanda de transformación digital no es tan buena como se esperaba, y la expansión de los operadores y los mercados extranjeros no es tan buena como se esperaba
