China Design Group Co.Ltd(603018) ( China Design Group Co.Ltd(603018) )
Aumento constante de los ingresos / beneficios netos, aumento continuo del tráfico inteligente y mantenimiento de la calificación de “comprar”
En la noche del 27 de abril, la compañía publicó el informe trimestral 2022, 22q1 logró ingresos de 920 millones de yuan, año tras año + 14,1%, el beneficio neto de la madre fue de 090 millones de yuan, año tras año + 17,7%, el beneficio neto deducido fue de + 20,5% año tras año, desde el comienzo de 22 años, los ingresos netos de la compañía aumentaron constantemente, el aumento del rendimiento deducido fue mayor debido principalmente a la disminución de 1,96 millones de yuan en la subvención del Gobierno que se incluyó en las ganancias y pérdidas corrientes. Además, la empresa tiene previsto recomprar entre 30 y 60 millones de yuan de 273 a 545 millones de acciones, que representan entre el 0,4% y el 0,8% del capital social total de la empresa de acuerdo con el cálculo de 11 yuan por acción. La recompra se utiliza para implementar el plan de incentivos de acciones y acciones de empleados de la empresa, lo que demuestra la confianza de la empresa en el desarrollo a medio y largo plazo. Creemos que la principal industria tradicional de la empresa avanza constantemente, al mismo tiempo, la inversión extranjera y Shenzhen youjia para establecer una empresa conjunta, en el transporte inteligente y la ciudad inteligente en el campo de la energía continua, se espera que la empresa enriqueca la línea de productos en el campo del transporte inteligente, el crecimiento del Rendimiento a medio y largo plazo con flexibilidad, mantener la calificación de “comprar”.
El margen bruto neto es estable y el nivel general de la deuda es bueno.
La tasa bruta de beneficio de la empresa 22q1 es del 31,1%, año tras año + 0,16 PCT, la tasa de gastos durante el período es del 20,3%, año tras año + 0,7 PCT, la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / finanzas es de – 0,7 / + 0,6 / + 0,9 / – 0,2 PCT, respectivamente, año tras año, y el costo de I + D de la empresa aumenta en un 36,5% año tras año, principalmente debido al aumento de la inversión en I + D del Instituto de innovación recientemente establecido de la empresa, y el fomento de la nueva ecología empresarial del Grupo mediante la tecnología digital, la tecnología inteligente y la tecnología básica clave en el campo de los La tasa neta de interés de la empresa fue del 9,9%, en comparación con – 0,2 PCT. 22q1 CFO neto de – 300 millones de yuan, menos salida de 0,3 millones de yuan, 22 q1 pasivos con intereses a corto y mediano plazo préstamos de 210 millones de yuan, año tras año – 32,0%, la relación activo – pasivo de la empresa 59,4%, año tras año – 0,6 PCT, el nivel general de Deuda es bueno.
Más tráfico inteligente, el crecimiento del rendimiento se espera que continúe
El 27 de abril, la compañía anunció la intención de establecer huayouzhixing (Jiangsu) Technology Co., Ltd. Con 30 millones de yuan de fondos propios y Shenzhen youjia Innovation Technology Co., Ltd. La proporción de acciones de ambas partes es del 50%. Desde el punto de vista de la tendencia mundial de la tecnología de conducción automática, se ha llegado a un consenso sobre el camino de desarrollo de la “inteligencia de un solo vehículo + habilitación de la red”. El ecosistema integrado de transporte inteligente formado por la combinación de vehículos inteligentes, instalaciones inteligentes en carretera y computación en nube Es más fácil de realizar el aterrizaje comercial. Shenzhen youjia en carreteras inteligentes, ciudades inteligentes, estacionamiento inteligente, transporte público inteligente y otros campos tienen una ventaja líder, creemos que la empresa y Shenzhen youjia en el campo de la coordinación de carreteras estrechamente integrado, se espera que siga enriqueciendo la línea de productos de la empresa. A medio y largo plazo, se espera que el nuevo negocio y el diseño tradicional de la encuesta tengan una mejor sinergia, creando una segunda curva de crecimiento.
Una base sólida para el crecimiento, un amplio espacio para el crecimiento de nuevas empresas y el mantenimiento de la calificación de “comprar”
Creemos que el crecimiento de la industria principal tradicional de la empresa se basa firmemente en sus propias ventajas técnicas y la experiencia de la empresa en el campo de la investigación y el diseño, ambas partes promueven conjuntamente un nuevo tipo de negocio de transporte inteligente, se espera que aumente la viscosidad del cliente. Valoramos la transformación continua del negocio de seguimiento de la empresa, el nuevo espacio de crecimiento del negocio es amplio, se espera que el beneficio neto de 22 – 24 años de retorno a la madre sea de 7,2 / 8,4 / 970 millones de yuan, refiriéndose a la empresa comparable en la actualidad 22 años Wind espera unánimemente un promedio de PE de 13,3 veces, el reconocimiento a la empresa 22 años 10 veces PE, el precio objetivo correspondiente 10,52 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: hay incertidumbre en el funcionamiento futuro de la empresa conjunta, el progreso de la nueva expansión de negocios no es tan bueno como se esperaba, la ejecución de pedidos no es tan buena como se esperaba.
