Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
La empresa publicó un informe trimestral 2022, 2022 q1 para lograr ingresos de 431 millones de yuan, yoy + 66,07%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 280 millones de yuan, yoy + 64,03%, el tipo de interés neto de la empresa matriz fue de 65,03% y disminuyó 0,81 PCT. El beneficio neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 266 millones de yuan, yoy + 63,52%, y el tipo de interés neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 61,65%, con una disminución de 0,96 PCT. 2022q1 las pérdidas y ganancias no recurrentes ascendieron a 14,56 millones de yuan, principalmente las pérdidas y ganancias por cambios en el valor razonable, como los activos financieros negociables.
Lado del costo: 2022q1 margen bruto hasta 94,45%, con un aumento de 1,95 PCT, esperamos que la estructura del producto de la empresa siga optimizando, los productos de gama alta siguen contribuyendo a la energía cinética.
Gastos: la tasa de gastos durante 2022q1 fue del 21,4%, con un aumento de 1,8 PCT, de los cuales la tasa de gastos de venta fue del 12,52%, con un aumento de 1,83 PCT; La tasa de gastos de I + D fue del 6,75%, mientras que la tasa de gastos de I + D disminuyó en 2,26 PCT. La tasa de gastos de gestión fue del 5,08%, con un aumento de 0,55 PCT; Tasa de gastos financieros - 2,95%
Flujo de Caja: el flujo de caja neto de las actividades operacionales de 2022 q1 fue de 240 millones de yuan, un aumento del 55,2%, y el flujo de caja neto de las actividades de inversión fue de - 211 millones de yuan. Hasta 2022 q1, los fondos monetarios ascendían a 3.287 millones de yuan. Capacidad operativa: 2022q1 días de inventario 132,2 días, un aumento de 7,15 días; El volumen de Negocios de las cuentas por cobrar fue de 16,05 días, un aumento de 5,19 días; El volumen de Negocios de las cuentas por pagar fue de 47 días, una disminución de 0,15 días en comparación con el a ño anterior.
Sugerencia de inversión: Aunque la situación epidémica de esta ronda tiene un impacto, pero creemos que la demanda de médicos y estadounidenses tiene espontaneidad, aplazará pero no desaparecerá. Además, la reciente adición de políticas requiere que la aguja de luz de agua sea aprobada de acuerdo con tres tipos de maquinaria y requisitos de registro de componentes mejorados, La empresa tiene un stock escaso de productos de luz de agua conformes, se espera que se beneficie de la aceleración de la captura del mercado. A largo plazo, el negocio de la empresa se está expandiendo gradualmente de la clase de inyección central a la clase de medicina ligera, la matriz de productos se está perfeccionando continuamente, el margen de categoría se extiende continuamente, cada etapa de R & D tiene la reserva de productos que se espera suavizar la curva de ingresos y proporcionar El impulso de crecimiento de relevos, creemos que el crecimiento de alta velocidad de Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) Se espera que el beneficio neto de 2022 - 24 sea de 14,5 / 20,8 / 2.880 millones de yuan, manteniendo la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo: el registro de R & D del producto es inferior a lo esperado; Aumento de la competencia en el mercado; Problemas de calidad y seguridad de los productos
