Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Q1 los ingresos siguieron aumentando rápidamente, y la tasa de interés no neta se incrementó después de que se reembolsaran los gastos de capital
Los ingresos de q1 fueron de 1.010 millones de yuan (+ 24,3%), el beneficio neto de la empresa matriz fue de 120 millones de yuan (+ 35,8%) y el beneficio no neto fue de 100 millones de yuan (+ 17,5%). Los ingresos de q1 siguen aumentando rápidamente, si se añaden unos 200 millones de derechos de propiedad para pagar los gastos, q1 deduce alrededor del 12% de la tasa de interés no neta, aumenta alrededor de 1 PCT en comparación con el mismo período del año pasado, la tendencia principal de la gestión continúa. Se espera que la cuota de mercado de los nuevos productos en el mercado nacional sea estable y que la adquisición de productos de exportación acelere el desarrollo de empresas innovadoras. Mantenemos la previsión de beneficios, se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 6,52 / 8,89 / 1.164 millones de yuan, correspondiente a EPS 13,0 / 17,8 / 23,3 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 28,7 / 21,0 / 16,1 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Z6x Pro Se espera que impulse el rápido crecimiento de las ventas nacionales de Q2, la adquisición de Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) optimista sobre la expansión del mercado para acelerar aún más
Q1 SMART micro Investment Ali Channel Sales Market Accounting for 21.9% (+ 1.6 pcts), Domestic sales Market Accounting for a Continuous promotion. En marzo de 2022, el nuevo producto iterativo z6x pro fue lanzado, que se centra en la nueva actualización + fuerte rendimiento, y se espera que aumente la reserva de productos en la banda de precios de 3.000 + con mayor aceptación de los consumidores. Se espera que la cuota de mercado se consolide aún más. Superponiendo la baja base de abril y A3 pro y otros nuevos productos de televisión láser, esperamos que las ventas nacionales de Q2 sigan creciendo rápidamente. En 2021, el negocio de marcas privadas en el extranjero de la empresa completó la línea de productos, se espera que en 2022 bajo el alivio de la falta de núcleo, se espera que el canal de desarrollo en el extranjero Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Además, el Consejo de Administración de la empresa aprobó una propuesta para comprar el hardware inteligente de la marca, el diseño relacionado con el software, la investigación y el desarrollo, la compra y las ventas de la empresa, que es propiedad de POPIN Inc.
Se espera que el tipo de interés neto aumente constantemente a medida que el margen bruto siga aumentando, y que la actividad principal de q1 siga mejorando.
2022q1 tiene una tasa bruta de beneficio del 37,8% (+ 2,6 pcts), impulsada por la mejora de la estructura del producto principal y la mejora continua de la proporción de máquinas de pulido automático. 2022q1 Company sales / Management / R & D / financial cost rate + 0.1 / + 0.6 / + 3.3 / – 0.2 pcts, respectively, the R & D cost rate improved greatly, the main R & D Team personnel expanded, Deepening Long – term Competitive Advantage. 2022q1 tasa neta de interés 12,0% (+ 1,0 PCT), la rentabilidad aumentó simultáneamente, se espera que la tasa neta de interés aumente constantemente. Calculamos que el costo de pago de la equidad 2022q1 es de unos 200 millones de yuan. Si el costo de pago de la equidad se añade de nuevo, el tipo de interés no neto de 2022q1 se deduce alrededor del 12% después del ajuste, y el PCT se incrementa alrededor de 1 año tras año. La situación de La operación principal no cambia.
Indicación del riesgo: cambio de la política arancelaria; Fluctuación de los precios de las materias primas; El desarrollo de negocios en el extranjero no está a la altura de las expectativas.
