Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Evento: la compañía publicó su informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, la empresa alcanzó los ingresos totales de explotación y el beneficio neto de la empresa matriz de 1443 millones de yuan y 382 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 165,77% y el 333,53% en comparación con el mismo per íodo del año anterior; El beneficio neto deducido fue de 381 millones de yuan, un aumento del 406,2% con respecto al a ño anterior. El crecimiento de los beneficios netos superó las previsiones anteriores de la empresa.
Comentarios:
El alto rendimiento se debió principalmente al alto crecimiento de las operaciones de la cdmo. En el primer trimestre de 2022, los principales pedidos recibidos en el período anterior del negocio de la API cdmo fueron entregados gradualmente y la expansión continua de la tubería. Los ingresos de explotación de este negocio ascendieron a 1.433 millones de yuan, un aumento del 173% año tras año. Los ingresos de explotación del negocio de preparación cdmo ascendieron a 1,57 millones de yuan, un aumento del 96,9% año tras año. El negocio cdmo de terapia de células genéticas generó 7,85 millones de yuan en ingresos de explotación, un aumento del 95,3% año tras año.
Seguir aumentando la expansión del mercado. En el primer trimestre de 2022, la empresa ha firmado 230 clientes individuales (diferentes sistemas de los mismos clientes para volver a contar). El número de productos firmados 347 (excluyendo J – Star) aumentó un 26% año tras año, de los cuales 158 se vendieron en el período en curso, un 8% año tras año. La distribución de los productos vendidos en el período actual de acuerdo con la fase clínica es la siguiente: fase clínica II y anterior 98, fase clínica III 18, aplicación de nuevos medicamentos y fase de comercialización 42.
Mejorar continuamente la capacidad de servicio. A finales del primer trimestre de 2022, el número total de empleados de la empresa ascendía a 4.158, un aumento del 10% con respecto a finales de 2021 y un aumento del 46% con respecto al mismo per íodo del año pasado. Entre ellos, el número total de empleados en el negocio de la API cdmo fue de 3.656, un 10% más que a finales de 2021 y un 38% más que el mismo período del año pasado. El número total de empleados de cdmo en terapia génica celular fue de 324, un 10% más que a finales de 2021 y un 172% más que en el mismo período del año pasado. El número total de empleados de cdmo alcanzó 178, un 14% más que a finales de 2021 y un 158% más que el mismo período del año pasado.
Se propone aplicar un plan de incentivos restrictivos a las acciones. La empresa tiene la intención de conceder un total de 7,14 millones de acciones restringidas a 212 personas, incluidos los directores, los supervisores y la columna vertebral, de las cuales 5.712000 acciones se conceden por primera vez, el precio de la primera concesión es de 41,5 Yuan / acción, y los requisitos de evaluación del desempeño son los siguientes: el beneficio neto en 2020 es la base, la tasa de crecimiento del beneficio neto en 2022 – 2024 no será inferior al 190%, el 220% y el 260%, respectivamente. El plan de incentivos abarca una amplia gama de requisitos de evaluación de la actuación profesional, que es propicio para movilizar el entusiasmo del personal básico y ayudar al crecimiento de la empresa.
Mantener la calificación recomendada. La empresa sigue mejorando el nivel tecnológico y ampliando la capacidad de producción, el crecimiento futuro es probable. Se espera que las ganancias por acción de la empresa 2022 – 2023 sean de 2,47 yuan y 2,76 yuan respectivamente, y el precio actual de las acciones correspondiente a PE es de 29 veces y 26 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia de la industria, fluctuación de los tipos de cambio, fuga de cerebros, riesgo de política de la industria, etc.
