Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) )
Evento: Nuode Investment Co.Ltd(600110) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 127 millones de yuan, un aumento del 94,05% con respecto al a ño anterior y del 51,97% con respecto al mes anterior. El beneficio neto retenido fue de 110 millones de yuan, un aumento del 80,45% y un aumento del 38,68%.
El volumen y el precio de los productos de la empresa aumentaron, el rendimiento se ajustó a las expectativas. En 202q1, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 1.112 millones de yuan, un aumento del 25,0% con respecto al año anterior; Debido a factores estacionales como el Festival de primavera, los ingresos disminuyeron un 8,09%. Favorecido por la Alta prosperidad de la batería de litio aguas abajo, 21 años de aumento de los costos de procesamiento de la industria de cobre de 0,5 – 10.000 yuan / tonelada. 2022q1 Company achieved Maori 265 million Yuan, 37.38 per cent increase, 14.16 per cent decline.
Prestar atención a la investigación y el desarrollo, durante el cual la tasa de reducción de costos es obvia. Los gastos de 2022q1 aumentaron un 5,11% a 126 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del año pasado, mientras que la tasa de gastos durante el período del 13,47% al 11,33%, una disminución de 2,14 pcts en comparación con el mismo período del año pasado. En particular, los gastos de venta disminuyeron un 30,91% a 107 millones de yuan, la tasa de gastos de venta del 1,08% al 0,60%, una disminución de 0,48 pcts; Los gastos de gestión disminuyeron un 6,04% a 35 millones de yuan, y la tasa de gastos de gestión disminuyó un 4,14% a un 3,11%, lo que representa una disminución de 1,03 PCT. Los gastos financieros disminuyeron un 29,4% a 42 millones de yuan, y la tasa de gastos financieros disminuyó de 6,71% a 3,79%, lo que representa una disminución de 2,92 PCT. Los gastos de I + D aumentaron de 210,36% a 043 millones de yuan, y la tasa de gastos de I + D aumentó de 1,54% a 3,83%, lo que representa un aumento de 2,29 PCT.
El proceso de expansión de la producción de la empresa se aceleró para formar una relación de suministro estable con clientes de alta calidad. En la actualidad, la empresa cuenta con dos grandes bases de cobre en Qinghai y Huizhou, con una capacidad total de 43.000 toneladas. La capacidad de producción en construcción de la base Qinghai es de 15.000 toneladas; La nueva capacidad de producción de 12.000 toneladas en la base de Huizhou ha concluido la puesta en marcha y ha comenzado la producción en masa. Además, la empresa también está preparando la construcción de la base Qinghai 15.000 toneladas de proyectos de lámina de cobre; Se prevé que el proyecto de 50.000 toneladas de la primera fase de Yellowstone se ponga en funcionamiento a mediados de 2023 y que la capacidad de producción alcance 135000 toneladas una vez terminado. Esperamos que la capacidad de producción de la empresa alcance las 7 / 120000 toneladas a finales de 2022 / 2023. Desde el punto de vista de la estructura del cliente, la empresa se basa en la ventaja técnica, en el mercado chino, con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (catl), Byd Company Limited(002594) \ \ \ \ \
La empresa tiene la intención de recomprar acciones para demostrar su confianza en el desarrollo. El 25 de abril, la empresa emitió un anuncio para recomprar algunas acciones de la empresa con fondos propios o autofinanciados para la implementación de incentivos de acciones o planes de acciones de empleados. La escala de capital de recompra no es inferior a 100 millones de yuan, no es superior a 150 millones de yuan, el precio de recompra no es superior a 11 Yuan / acción, las acciones recomprables en 9.091000 acciones – 13.634000 acciones, aproximadamente 0,52% – 0,78% del capital social total de la empresa.
El volumen de Negocios de la empresa está a la vuelta de la esquina, el rendimiento entra en el período de alto crecimiento. Asumimos que los costos de procesamiento no cambiarán en 2022 – 2024, 4.5 / 6 / 8 μ El costo de procesamiento de M es de 7 / 5 / 40.000 Yuan / T, respectivamente. Afectados por la epidemia, se prevé que la producción de cobre de 2022 – 2024 sea de 5,5 / 8,0 / 112000 toneladas, lo que corresponde a un beneficio neto de 8,07, 11,51 y 1.553 millones de yuan para 2022 / 2023 / 2024. De acuerdo con el valor de mercado de 15.100 millones el 27 de abril, la empresa 2022 – 2024 corresponde a pe 19, 13, 10 x, respectivamente. Mantener la calificación de compra de la empresa.
Eventos de alerta de riesgo: el progreso de la construcción del proyecto no es tan bueno como se esperaba; El riesgo de fluctuación de la política industrial; Las ventas de vehículos de nueva energía fueron inferiores a las expectativas; La liberación de la capacidad de la industria superó las expectativas; Riesgo Epidémico; Un gran riesgo al alza de las materias primas; Riesgo a la baja de las tasas de procesamiento.
