Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022, en el que los ingresos de 2021 alcanzaron los 1.984 millones de yuan, un aumento del 50,26% con respecto al a ño anterior y un beneficio neto de 109 millones de yuan, un aumento del 41,14% con respecto al año anterior; Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 447 millones de yuan, un aumento del 254,45% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los beneficios netos de la madre ascendieron a 11 millones de yuan, un aumento del 149,29% en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Aumento de la escala de ingresos y aumento de la rentabilidad
Análisis del crecimiento: en 2021, los ingresos de la empresa aumentaron un 50,26% año tras año; En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa aumentaron un 254,45% y el beneficio neto de la empresa aumentó un 149,29%. La tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa es más lenta que la tasa de crecimiento de los ingresos, principalmente porque la empresa confirmó que los gastos de pago de las acciones en 2021 fueron de 43.568900 Yuan. Al 31 de diciembre de 2021, los pedidos a mano ascendían a unos 5.100 millones de yuan (incluidos los impuestos), un aumento de aproximadamente el 200% con respecto al a ño anterior, y los pedidos a mano suficientes garantizaban eficazmente las altas expectativas de crecimiento del rendimiento de la empresa en 2022.
Análisis de rentabilidad: en 2021, el margen bruto de la empresa fue del 24,92%, lo que representa una disminución de 3,28 PCT en comparación con el a ño anterior, debido principalmente a la mejora de la proporción de equipos de baterías de energía con un margen bruto más bajo, y a la rápida expansión de la capacidad y El personal, lo que dio lugar a un aumento de los costos. El margen bruto de la empresa en el primer trimestre de 2022 fue del 33,61%, un aumento de 2,47 PCT; El tipo de interés neto de las ventas fue del 2,37%, lo que dio lugar a pérdidas y ganancias. Si se excluye el efecto de los gastos de incentivos basados en acciones, el tipo de interés neto del primer trimestre de 2022 es del 6,6%, y el tipo de interés neto anual de 2021 es del 7,7%. Teniendo en cuenta el factor estacional q1, creemos que la rentabilidad general de la empresa está aumentando.
Aumento continuo de la inversión en I + D: en 2021, la inversión en I + D de la empresa fue de 158 millones de yuan, un aumento del 47,54% con respecto al a ño anterior; en el primer trimestre de 2022, la inversión en I + D de la empresa fue de 57 millones de yuan, un aumento del 122,89% con respecto al año anterior. La empresa sigue aumentando la investigación y el desarrollo tecnológicos en la nueva industria energética, la industria electrónica de consumo 3C y la industria fotovoltaica, una serie de trabajos de I + D para alcanzar los objetivos deseados y obtener resultados fructíferos de I + D.
Leader of lithium Electric laser equipment, fully benefit of the industry Expansion and New Technology Development. En los últimos años, los equipos de litio han experimentado una oleada de expansión de la producción, con un plan de expansión de la industria de 330 GWh en 2021 y más de 500 GWh en 2022. Como líder del equipo láser de litio en China, se espera que la empresa se beneficie plenamente de la expansión de la producción de equipos de litio. Los principales productos de la empresa son la máquina de producción láser de alta velocidad y la línea de ensamblaje del núcleo eléctrico basada en la soldadura, y el 24 de abril de 2022 recibió la Carta de aceptación de China Innovation Airlines y su filial de control, la cantidad ganadora es de 1.360 millones de yuan (impuestos incluidos). Además, en 2019, la empresa obtuvo el pedido de Tesla de la máquina de producción láser de alta velocidad, que se utiliza en la Sección de troquelado láser de 4.680 baterías cilíndricas de Tesla. Como el único proveedor de equipos de Tesla en China, el negocio de baterías de litio de la empresa se espera que se beneficie plenamente del desarrollo de la nueva tecnología de 4.680 baterías cilíndricas de la industria.
El negocio de equipos fotovoltaicos ha hecho un gran avance y se espera que se convierta en la segunda curva de crecimiento de la empresa. La empresa se basa en la tecnología central de la investigación láser, el diseño del campo de equipos láser fotovoltaicos, para PERC, topcon, hjt tres tecnologías de baterías R & D Equipo de ranura láser, equipo de dopaje láser, equipo de División láser no destructivo. El 15 de abril de 2022, la empresa ganó la licitación de 1.067 millones de yuan para el equipo de micro – pérdida láser topcon de jingke Energy, que es una fuerte confirmación de la competitividad de la empresa en el campo de los equipos fotovoltaicos. Teniendo en cuenta el hecho de que el láser se hace a sí mismo, topcon laser micro loss Equipment es más rentable que el equipo de litio, y se espera que sea la segunda curva de crecimiento de la empresa.
Industria de equipos láser y automatización de labranza profunda, los atributos de la Plataforma se muestran inicialmente. Desde su creación, la empresa ha cultivado profundamente la industria láser y de equipos de automatización, y ahora ha formado litio, fotovoltaicos, 3C y chapas metálicas cuatro grandes negocios, la plataforma láser de la propiedad de la empresa muestra preliminar. En el futuro, la empresa acelerará la distribución y el avance en el negocio de baterías de litio y equipos fotovoltaicos sobre la base de mantener el desarrollo estable de 3C y el negocio de chapas metálicas. Se espera que el rendimiento general y la rentabilidad de la empresa sigan mejorando.
Mantener la calificación de “sobrepeso”. En 2022, la industria de chips fotovoltaicos entró en el año topcon, la empresa topcon laser micro – loss Equipment Competitiveness Strong, the Performance Elasticity is great, the estimated 2022 – 2024 Return to the net profit of 330 million Yuan, 974 million Yuan, 1474 million Yuan, corresponding pe 32.4 / 11.0 / 7.3 Times, Maintaining The “Enhanced Holding” rating.
Consejos de riesgo: la expansión de la producción de la industria de baterías de energía no es esperada, la rentabilidad de los pedidos de equipos fotovoltaicos no es esperada, la empresa no espera el progreso de la factura.
