Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ( Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) )
Punto de vista básico
Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) reveal the Quarterly Los ingresos del primer trimestre ascendieron a 3.060 millones de yuan (+ 111,90%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 134 millones de yuan (+ 72,10%) y el beneficio neto no atribuible fue de 130 millones de yuan (+ 69,59%). Los resultados de la empresa se encuentran en el borde superior de la previsión trimestral.
Los beneficios netos aumentaron en el primer trimestre, lo que confirma un crecimiento notable. Incluso si el impacto del Festival de primavera existe en el primer trimestre, la empresa todavía logra mejorar el rendimiento de la cadena. Creemos que el excelente desempeño de la empresa confirma una vez más el excelente crecimiento de la empresa. 22q1, esperamos que las principales empresas: 1) transitarios, el primer trimestre de 2022, el índice scfi promedio 485084, en comparación con el primer trimestre de 21 años 278013 aumento del 74%; Almacenamiento, después del ajuste de la empresa en el segundo semestre de 2021, se espera que la tasa de utilización de la capacidad de almacenamiento de la empresa sea alta en la actualidad; Distribución de productos químicos: SKU y fuentes de suministro, desde principios de 2022, la empresa ha introducido nuevos tipos de materiales poliméricos de emulsión, reactivos biológicos y otras fuentes de suministro en línea, el crecimiento de SKU y la excelente capacidad de servicio logístico fuera de línea de la empresa, se espera que siga impulsando al comprador y al propietario de la carga a inclinar el canal hacia Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) . Creemos que 2022 debe ser un a ño en el que la calidad de los beneficios de la empresa siga mejorando.
Una respuesta estable al impacto de la epidemia ayudará a consolidar la relación de confianza con los clientes a largo plazo. La respuesta de la empresa a la epidemia fue muy rápida, la primera vez que la empresa estableció el cuartel general de prevención de epidemias, cerca de 500 personas estacionadas en el lugar, 11 centros de operaciones en Shanghai no se han detenido. Al mismo tiempo, la empresa con la ayuda de la red de negocios Senior en todo el país, y el delta del río Yangtze entre los canales de transporte. La empresa ha experimentado una situación epidémica repentina en 2020, y ha logrado un excelente rendimiento en 20q1. Creemos que en la última experiencia, la empresa se enfrenta a la ronda actual de manera oportuna, el rendimiento es mejor que sus pares, a largo plazo, pero se espera que con la ayuda de un período especial, y Los clientes formen una relación de cooperación más estrecha y de confianza.
Sugerencia de riesgo: el impacto de la epidemia supera las expectativas; La expansión de la empresa está por debajo de las expectativas.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”. Creemos que la textura de la empresa ha sido probada muchas veces en el pasado, y las fluctuaciones externas a corto plazo son en realidad oportunidades. La forma embrionaria de la expansión de los límites de negocio de la empresa comenzó a tomar forma, desde la logística de productos químicos hasta la logística y las transacciones en una empresa de entrega. Teniendo en cuenta que la respuesta de la empresa a la situación epidémica es muy oportuna, mantener la empresa 2022 – 2024 6 6,4, 9,9, 1.350 millones de previsiones de beneficios sin cambios, el valor de mercado actual de la empresa correspondiente a 2022 previsiones de rendimiento de 28x, mantener la calificación de compra.
