Oppein Home Group Inc(603833) ( Oppein Home Group Inc(603833) )
Evento: la empresa publicó un informe trimestral 2022, los ingresos superaron las expectativas. Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 4.144 millones de yuan (+ 25,6% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 253 millones de yuan (+ 3,88% año tras año). El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 234 millones de yuan (+ 11,99%) en comparación con el mismo período del año anterior.
La ropa y la madera siguen aumentando y el crecimiento minorista es excelente. En cuanto a los productos, los ingresos de la empresa 22q1 gabinetes / armarios y accesorios / sanitarios / puertas de madera fueron de 13,24 / 23,2 / 1,67 / 218 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período + 5,13% / 40,85% / 1,19% / 32,29%, el vestuario y las puertas de madera aumentaron continuamente. En términos de canales, los ingresos de distribución / canales directos de 22q1 fueron de 32,2 / 120 millones de yuan, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado + 34,1%, 51,2%, el crecimiento de los canales directos fue brillante, los canales minoristas en el mismo período del año pasado siguen manteniendo una alta Tasa de crecimiento; Los canales a granel avanzaron constantemente, con una disminución de los ingresos del 6,98% a 670 millones de yuan. La optimización continua de la tienda, ambry / closet / Sanitary Ware / wooden door / European Puli Store number of 2449 / 2143 / 810 / 1022 / 974 respectively, compared with the end of 2021 - 10 / - 58 / + 5 / + 1 / - 15 respectively.
La presión a corto plazo sobre los beneficios, el efecto del control de las tasas de refinamiento está empezando a mostrar. 22q1 margen bruto / neto de la empresa 27,66% / 6,08%, respectivamente - 1,31 / - 0,28 PCT, respectivamente - 3,05 / - 2,17 PCT. El aumento de los precios de las materias primas, el aumento de la proporción de productos de apoyo, la depreciación a corto plazo y otros factores que afectan a los beneficios. En cuanto a los gastos, la División de administración pública 22q1 redujo la tasa de gastos entre 1,5 PCT y 20,4% mediante una gestión meticulosa, con una excelente capacidad de gestión y control de los gastos.
Implementar un nuevo modelo piloto de ensamblaje completo, en orden de mano buen Q2 tiempo de entrega. La empresa exploró activamente el nuevo modelo de hogar grande, a principios de abril propuso que el Grupo y los distribuidores cofinanciaran la creación de una empresa conjunta en la ciudad central, responsable de la apertura de un centro de visualización de hogar grande de drenaje tridimensional, para comprender mejor la iniciativa de entrada de flujo. Además, 22q1 company in Hand Order Good, Contract Liability + Advance receipt total amount to 1.980 million Yuan, on the same period + 39.9%, Q2 volumes successively, High performance can increase.
Asesoramiento y valoración de las inversiones. La empresa se adhiere firmemente a la aplicación de la estrategia de gran hogar, capta el nivel estratégico de entrada de flujo, el desarrollo coordinado de múltiples categorías para mejorar el valor único de los clientes, y continúa fortaleciendo la fuerza de los productos y las ventajas de todo el Canal. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 22 a 24 años sea de 30,61 / 35,96 / 4.338 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 14,8%, 17,5% / 20,6%, correspondiente a pe 22,23 X / 18,92 X / 15,68 X, mantener la calificación de "comprar".
Consejos de riesgo.
El riesgo de deterioro de los bienes raíces, la gran fluctuación de las materias primas, la intensificación de la competencia industrial, el riesgo recurrente de brotes epidémicos.
