Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
Eventos:
La empresa publicó el informe trimestral 2022q1, los ingresos de explotación del primer trimestre 362 millones de yuan, un aumento interanual del 144,34%, un aumento del 19,76%; Los beneficios netos atribuibles a los accionistas de la sociedad matriz ascendieron a 55.763400 Yuan, un aumento del 241,11% con respecto al a ño anterior y del 31,62% con respecto al mes anterior. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 47.053500 Yuan, un aumento del 232,7% con respecto al a ño anterior y del 13,04% con respecto al mes anterior.
Comentarios:
Los ingresos y los beneficios netos de 2022q1 alcanzaron un máximo histórico, debido principalmente al aumento de la demanda de nuevos mercados energéticos y al aumento de los pedidos. Con la expansión de la escala de la empresa, el aumento de los esfuerzos de I + D, los costos de mano de obra y los costos de inversión directa aumentaron en consecuencia, los costos de I + D aumentaron un 86,09% año tras año. La tasa bruta de interés del 24,97% aumentó 0,48 PCT en comparación con 2021, lo que alivió eficazmente la presión del aumento de las materias primas mediante la reducción de los costos y el aumento de los beneficios. Gracias a un buen control de las tarifas durante el período, el tipo de interés neto aumentó al 15,41%, 2,79 PCT más que en 2021.
La empresa toma el producto del conector como el núcleo, el campo de la comunicación sirve principalmente en Zte Corporation(000063) \ \ \ \ \ \ \
Campo de comunicación: la construcción de la comunicación 5G en China se ha ralentizado, el aumento de la proporción de estaciones base de baja frecuencia tiene un impacto negativo en los envíos de conectores de comunicación de la empresa, la empresa desarrolla activamente el mercado extranjero, el aumento de los proyectos en el extranjero garantizará el desarrollo estable de todo El negocio de la comunicación.
New Energy Automobile field: the industry is in a Rapid penetration period, the car connector Business income of the company is in the leading Position in China, will continue to benefit in the domestic Alternative Trend. Con la liberación de nuevos clientes, nuevos proyectos y capacidad, los conectores de alta tensión de la empresa seguirán funcionando. Como proveedor principal de conectores eléctricos para automóviles, con el aumento de las ventas de vehículos eléctricos y la popularidad de las centrales eléctricas, las ventas de productos de conectores eléctricos de la empresa aumentarán rápidamente. La popularización de la inteligencia del automóvil impulsa la aplicación del conector de red inteligente del vehículo. La empresa ha completado el trabajo de desarrollo de productos relacionados, el número de empresas de vehículos fijos está aumentando gradualmente, formando un nuevo aumento del rendimiento.
Recomendaciones de inversión:
Prevemos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 1.557 millones de yuan, 2.452 millones de yuan y 3.414 millones de yuan, con un aumento interanual del 72,68%, 57,47% y 39,23%. En 2022 – 2024, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 207 millones de yuan, 347 millones de yuan y 507 millones de yuan, con un aumento interanual del 81,82%, 67,5% y 46,15%. La valoración global comparable de la empresa, teniendo en cuenta el gran espacio de crecimiento del negocio de vehículos de nueva energía de la empresa, da a la empresa una valoración de 55 veces pe 2022, el precio de las acciones correspondiente 105,43 Yuan, el valor de mercado 11387 millones de yuan, mantiene la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo:
El volumen de ventas de nuevos vehículos energéticos es inferior a lo esperado, la construcción de la comunicación 5G es inferior a lo esperado, las cuentas por cobrar no pueden ser recuperadas, el precio de las existencias disminuye, el precio de las materias primas aumenta, el riesgo de iteración técnica, el control de la situación epidémica es inferior a lo esperado, el desarrollo de negocios extranjeros es inferior a lo esperado.
