Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) ( Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022: en el período que abarca el informe, los ingresos de explotación ascendieron a 271 millones de yuan, un aumento del 34,82% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 125 millones de yuan, un 34,27% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto no posterior a la deducción de la madre ascendió a 132 millones de yuan, un aumento del 66,65% con respecto al año anterior.
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa siguieron aumentando rápidamente, y esperamos que el fuerte crecimiento continuo de los servicios de investigación preclínica de medicamentos se derive principalmente de los nuevos pedidos firmados durante el período que abarca el informe, que superaron los 1.000 millones de yuan, un aumento de más del 65% en comparación con el mismo período del año anterior, y los pedidos manuales aumentaron a 3.600 millones de yuan al final del período que abarca el informe. Sobre la base de pedidos en mano adecuados y una utilización de la capacidad cada vez mayor, esperamos que el sector siga creciendo rápidamente durante todo el a ño. Durante el período que abarca el informe, el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 34,27% año tras año, manteniendo la misma tendencia con el crecimiento de los ingresos, principalmente debido a la pérdida de 14,47 millones de yuan (0 yuan en el mismo período del año pasado) y a la subvención del Gobierno de 2,58 millones de yuan (17,22 millones de yuan en el mismo período del año pasado) causada por el cambio de valoración. A juzgar por el aumento del 66,7% del beneficio no neto retenido por la madre, el beneficio no neto retenido por la madre sigue siendo superior a la tasa de crecimiento de los ingresos. Si se excluyen los ingresos procedentes de la variación del valor razonable de los activos biológicos no realizados y el efecto de la recaudación de fondos, El beneficio no neto retenido por la madre aumenta en un 253,4% año tras año, lo que es significativamente superior a la tasa de crecimiento de los ingresos, la capacidad de ganancia aumenta obviamente, y el margen bruto disminuye en un 51,7% (0,1% año tras año); Esperamos que la tasa de gastos generales se vea afectada principalmente por una disminución del 23,6% (9,8 puntos porcentuales respecto del a ño anterior).
Según el anuncio, la empresa tiene la intención de adquirir el 100% de WEIMEI bio y el 100% de yingmao Bio, fortalecer la capacidad de negocio del modelo experimental aguas arriba, con la esperanza de mejorar la reserva estratégica y el control de costos del modelo experimental clave, reducir el riesgo del lado de la oferta y mejorar aún más la capacidad de servicio integral. A finales de 2021, el número de empleados aumentó a 2.140 (un aumento del 44,3% con respecto al mismo período del a ño anterior), se espera que la nueva capacidad de producción se lleve a cabo rápidamente; 3) las instalaciones de alimentación de unos 7.500 metros cuadrados de Suzhou se pusieron en funcionamiento a finales de 2021, y se completó la construcción de un laboratorio (P2) de 1.800 metros cuadrados, mientras tanto, se añadió una nueva superficie de construcción de unos 20.000 metros cuadrados de Suzhou (principalmente instalaciones de alimentación y apoyo a nuevos centros de energía e instalaciones auxiliares como salas de computación de ti), que se prevé que se pondrá en funcionamiento en el segundo semestre de 2022 Mejorará aún más el flujo de Negocios de la empresa para garantizar la ejecución de negocios a largo plazo y el crecimiento del rendimiento. Junto con Jiangsu xiantong, el principal centro de evaluación de la liberación de drogas de China está llevando a cabo la decoración interna del laboratorio en Wuxi para satisfacer mejor las necesidades de investigación y desarrollo de la liberación de drogas de China. Guangzhou zhaoyan Anping base comenzó a construirse en octubre de 2021, ayudando al desarrollo a largo plazo del negocio. Zhaoyan California en 2021, la nueva renovación de unos 6.000 metros cuadrados de instalaciones experimentales para ayudar al desarrollo de negocios en el extranjero, la subsidiaria extranjera biomere instalaciones tensión se aliviará aún más.
Previsión y calificación de beneficios: Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 738 millones de yuan, 936 millones de yuan y 1.190 millones de yuan, con un crecimiento interanual del 32,4%, 26,9%, 26,9%, correspondiente a pe 47x, 37x, 29x, valoramos el crecimiento continuo de la empresa como líder en el campo de la evaluación de la seguridad de la industria Cro y el rápido desarrollo de nuevos negocios, manteniendo la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica afecta al riesgo de gestión, la demanda de investigación y desarrollo de nuevos medicamentos disminuye, el nuevo desarrollo de negocios no se espera, la competencia de la industria se intensifica, el riesgo de suministro de materias primas.
