Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) )
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La empresa publicó un informe trimestral, q1 realizó ingresos de explotación de 1.432 millones, con + 3,86%; El beneficio neto a la madre es de 208 millones, lo mismo que + 5,15%; El beneficio neto deducido fue de 182 millones, lo mismo que + 2,64%.
1. La dislocación de la temporada alta conduce a una tasa de crecimiento relativamente baja de q1, el objetivo de rendimiento anual no cambia. La demanda de regalos del Festival de primavera de este a ño es fuerte, las ventas anuales de la empresa son buenas, pero debido a que el Festival de primavera de este año es temprano, parte de los ingresos se incluyen en 2021q4, la situación epidémica que se superpone a entrar en marzo hace que el transporte logístico y el envío de comercio electrónico de algunas áreas se bloquee, afecta a las ventas, y el año pasado la base q1 es alta, por lo que el crecimiento de los ingresos y los beneficios se reduce. Entre ellos, el crecimiento de las semillas de melón es más estable, la demanda de frutos secos se ve afectada por la epidemia, el crecimiento se desacelera. Sin embargo, en combinación con los resultados de los dos trimestres, la empresa sigue manteniendo un crecimiento constante y rápido, los ingresos y los beneficios 2021q4 + 2022q1 aumentaron un 17,15% y un 14,65%, respectivamente, y los beneficios no netos deducidos aumentaron un 19,13%. Aunque el aumento de los precios se llevó a cabo sin tropiezos en el lado de los beneficios, el aumento de la proporción de nueces de bajo margen bruto, el aumento de los precios de los materiales de embalaje y el aumento de los gastos llevaron a una tasa de crecimiento más lenta que en el lado de los ingresos, ligeramente inferior a lo previsto. La vida en el hogar promovió el consumo de semillas de melón, y en abril se actualizó el control del cierre en algunas zonas, pero las ventas siguen creciendo bien. Después de que la logística de envío de seguimiento vuelva a la normalidad, se espera que haya una demanda de inventario suplementaria. En la actualidad, el impacto de la epidemia en los ingresos anuales es limitado, y el objetivo de crecimiento a principios de a ño se completará con éxito.
2. La rentabilidad es estable, el flujo de caja operativo es la principal causa negativa de la diferencia de ritmo de pago. El año pasado q4 y este año q1 estimaron conjuntamente el margen bruto 32,29%, aumentó 3,06 PCT en comparación con el mismo período del año pasado, 2022q1 margen bruto en comparación con el mismo período del año pasado + 0,18 PCT a 30,86%, el alcance de la mejora se redujo, debido principalmente a la baja proporción de productos de frutos secos maoríes, el aumento de los costos de embalaje. Debido a que los gastos anuales de promoción y promoción de la promoción de productos ahorrados se gastan más, la tasa de ventas de los dos trimestres aumentó 3,14 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado y se registró principalmente en el cuarto trimestre del año pasado, por lo que la tasa de ventas de este año disminuyó 0,14 PCT al 9,23% en comparación con el mismo período del año anterior. Por lo tanto, el tipo de interés neto total de los dos trimestres disminuyó ligeramente de 0,33 PCT a 15,34%. Este año, el tipo de interés neto q1 aumentó ligeramente 0,18 PCT a 14,51% año tras año, la rentabilidad general es sólida. El flujo de caja de las actividades operacionales de q1 fue de – 077 millones de yuan, 273 millones de yuan en el mismo per íodo del año pasado, principalmente para las materias primas aguas arriba de la diferencia de tiempo de pago, en combinación con q4 el año pasado y q1 este año, el flujo de caja operativo neto total fue de – 108 millones de yuan, el mismo per íodo del año pasado – 194 millones de yuan, el ritmo normal de pago.
3. El ajuste interno y la expansión de los canales externos avanzan constantemente, y la lógica del crecimiento a largo plazo está determinada. El año pasado, la empresa ajustó la estructura organizativa interna, promovió la reforma del sistema de marketing, estableció dos sistemas principales de categoría y ventas, fortaleció la integración y coordinación de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Los productos finales de semillas de melón continúan desarrollando productos aromatizantes, nuevos sabores con frecuencia, como semillas de melón helado, semillas de melón con sabor a té de leche Osmanthus, etc., se espera que las semillas de melón con pimienta de caña se vendan a prueba en la ciudad este año se ampliará aún más, la avena de frutos secos, los probióticos todavía se promueven constantemente, se espera que la penetración y la contribución de los ingresos aumenten continuamente. En 2021, la empresa lanzó una serie de marketing alrededor de los 20 a ños de su fundación, trabajando con National Geographic para crear el primer documental Nuts “qiaqiao, semillas del tiempo”, y lanzó una serie de productos de nombre común. NUTS se ha comprometido a popularizar el conocimiento nutricional de Nuts, para crear la IP exclusiva del Dr. Nuts para la transmisión dinámica de vídeo. El extremo del canal promueve activamente la estrategia de cultivo intensivo del Canal, la plataforma digital del canal controla casi 120000 puntos de venta finales, la tasa de propagación del mercado de cultivo intensivo, la tasa de supervivencia de las tiendas y la producción mensual per cápita aumentan gradualmente. El canal de comercio electrónico a través de la innovación de marketing, la transmisión en vivo de temblores y otros nuevos canales de avance, Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Aunque los precios de las materias primas y los materiales de embalaje de las semillas de melón siguen aumentando este año, se espera que el aumento de los precios cubra básicamente el aumento de los costos, y la empresa espera aprovechar la oportunidad de aumentar los precios para mejorar la calidad de las semillas de melón en bolsas rojas, y seguir promoviendo la mejora de la marca y el embalaje de las semillas de melón de alta gama, aumentar la inversión de la marca, optimizar la estructura del producto, a largo plazo, se espera que el margen bruto de los productos de la serie de semillas de melón se estabilice y aumente. En 2022, la empresa se adhiere firmemente a la “Estrategia de doble 100” de “10.000 millones de ingresos, un millón de terminales”. La estructura del producto se optimiza y actualiza continuamente, se espera que la cobertura y el control de las terminales sigan mejorando y que el rendimiento siga creciendo rápidamente.
4. Previsión de beneficios y calificación de inversión Chacha Food Company Limited(002557) \ es la empresa
5. Indicación de riesgos 1) riesgos para la seguridad alimentaria; La promoción de nuevos productos no está a la altura de las expectativas; El impacto de la epidemia superó las expectativas; El aumento de los costos supera las expectativas; El desarrollo del canal no puede esperar el riesgo.
