Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Descripción del evento:
El 28 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022, los ingresos de explotación de 15.342 millones de yuan, un aumento del 13,58%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 372 millones de yuan, un 35,36% más que el mismo período del año anterior. El beneficio no neto de la deducción a la madre ascendió a 363 millones de yuan, un aumento del 162,54% año tras año.
Comentario del evento:
El crecimiento de los resultados de la empresa superó nuestras expectativas anteriores, el primer trimestre de la deducción de los beneficios no netos de la matriz aumentó en comparación con el año anterior.
El margen bruto de la empresa siguió aumentando. En 2022, el margen bruto q1 fue del 21,93%, un aumento de 3,58 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior y de 2,95 puntos porcentuales con respecto al mes anterior.
La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, con una inversión de 1.145 millones de yuan q1 en 2022, un aumento del 33,6% con respecto al a ño anterior; Los gastos de I + D representaron el 7,46%, lo que representa un aumento del 1,12% con respecto al a ño anterior. La empresa aumenta la inversión estratégica de la tecnología "cloud Intelligence Native" y fortalece la integración profunda de la tecnología digital y el escenario de aplicación de la industria.
Las tres tasas de la empresa están bien controladas, básicamente con el mismo período del año pasado; Al mismo tiempo, de acuerdo con las necesidades de desarrollo empresarial, la empresa aumentó la reserva estratégica, el inventario q1 fue de 20.960 millones de yuan, un 13,8% más que a finales del año pasado.
La empresa optimiza el sistema de ventas de China, el mercado de la industria y el desarrollo coordinado del mercado comercial; Abrir constantemente los mercados extranjeros, los ingresos por ventas de productos y el número de socios extranjeros siguen aumentando.
Los ingresos y beneficios de la subsidiaria de control Xinhua 3 aumentaron año tras año, el diseño futuro de la nube de luz púrpura, fuerza omnidireccional.
En 2022, los ingresos de explotación de q1 Xinhua III ascendieron a 10.472 millones de yuan, lo que representa un aumento del 27,78%. El beneficio neto alcanzado fue de 659 millones de yuan, un aumento del 33,06% con respecto al a ño anterior, y continuó impulsando a los operadores y al mercado de empresas gubernamentales.
Xinhua III ha mantenido la competitividad de sus productos y ha lanzado el primer interruptor central h3cs10500x - G en el parque 400g de la industria, un nuevo producto de Wi - Fi original a nivel mundial.
Purple Light Cloud continúa construyendo la plataforma Cloud Core, fortaleciendo la construcción de la capacidad de operación y servicio Cloud. Se han construido 43 nodos en todo el país, que abarcan 22 provincias y han ganado muchos proyectos de ciudades inteligentes.
El problema de la reorganización del Grupo ziguang, que es el principal accionista, es beneficioso para el desarrollo empresarial futuro de la empresa. En la actualidad, el Grupo ziguang y otras siete empresas han entrado en la fase de ejecución de la reestructuración. Creemos que el problema de la deuda del Grupo ziguang se resolverá en el futuro, lo que beneficiará al desarrollo estable de la empresa.
Recomendaciones de inversión:
Estimamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 - 2024 serán de 79.420 millones de yuan, 92.860 millones de yuan y 107910 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 2.620 millones de yuan, 3.440 millones de yuan y 4.090 millones de yuan, lo que corresponde a pe 17.21x, 13.09x y 11.02x. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo:
La propagación continua de la epidemia; El crecimiento de las operaciones de los operadores y las operaciones en el extranjero fue inferior a lo previsto; La competencia industrial se intensifica.
