Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) ( Shanghai Yuyuan Tourist Mart (Group) Co.Ltd(600655) )
La compañía publicó el primer informe trimestral 2022. 22q1 registró ingresos de 12.238 millones de yuan, yoy + 12%, beneficios netos atribuibles a la madre de 334 millones de yuan, yoy – 42,18%, beneficios netos deducidos no atribuibles a la madre de 272 millones de yuan, yoy – 47,22%.
Puntos clave para apoyar la calificación
El efecto de la operación de refinamiento de la industria de consumo es notable, la placa de bienes raíces arrastra el nivel general de beneficio bruto. Los ingresos de la industria de consumo de 22q1 ascendieron a 10.693 millones de yuan, un aumento del 28,91% con respecto al año anterior; Gracias a las operaciones de refinamiento de los segmentos, el margen bruto total de la industria de consumo alcanzó el 14,21%, un aumento de 1,63 PCT. La tasa bruta de desarrollo inmobiliario y ventas disminuyó bruscamente, lo que dio lugar a una disminución de la tasa bruta de la empresa de 3,57 PCT a 18,39% año tras año
Joyería Fashion Plate: activamente ampliar los canales de expansión continua de la tienda, la competitividad de los productos de explosión aumenta constantemente. 22q1 joyería de la placa de moda para lograr un total de ingresos de 8.941 millones de yuan, un aumento del 27,3%. La escala de la red fuera de línea se está expandiendo continuamente, hasta el final de q1, la placa de joyería de moda de la red de Negocios de un total de 4121, 140 tiendas netas; Entre ellos, “Old Temple”, “Yayi” Brand Chain Network asciende a 4.099, y utiliza principalmente el modelo de franquicia para mostrar la tienda. El volumen de ventas de la serie de oro antiguo de productos explosivos alcanzó un nuevo nivel, con un aumento anual de más del 100%.
Otros sectores de consumo: el proceso de cadena de restaurantes avanza constantemente, la estructura de los productos vitivinícolas sigue optimizando. Los ingresos de la Sección de catering de la empresa 22q1 ascendieron a 217 millones de yuan, un aumento del 19,08% con respecto al a ño anterior y un margen bruto del 64%. A finales de q1, había 122 tiendas en cadena, de las cuales 83 eran tiendas de panadería songhe Lou. El antiguo Hotel Shanghái comenzó a mejorar a principios de marzo y se espera que vuelva en octubre. Gracias a la mejora y optimización de los productos, el rendimiento de la placa de licor aumentó rápidamente. Los ingresos totales de q1 ascendieron a 706 millones de yuan, un aumento del 39,38% con respecto al a ño anterior, y el margen bruto aumentó 9,98 PCT al 51,88% con respecto al año anterior.
Sector inmobiliario: el negocio del Resort se recuperó brevemente, el nivel de beneficio bruto del negocio inmobiliario compuesto disminuyó. El negocio de los Resorts en el extranjero se recuperó gradualmente, y los ingresos de q1 ascendieron a 136 millones de yuan, un aumento del 93,01% año tras año. El negocio de desarrollo inmobiliario q1 alcanzó un total de 1.834 millones de contratos de venta, el margen bruto cayó 10,42 PCT a 26,39%.
Valoración
De acuerdo con el informe trimestral de la empresa 2022, ajustamos el EPS de la empresa 2022 – 2024 a 1,10 / 1,24 / 1,43 Yuan, que corresponde a la relación P / e 8,1 / 7,2 / 6,2 veces. La empresa continúa profundizando en la industria de consumo feliz, en la pista multi – dimensional para lograr la expansión continua del mapa de negocios, se espera que florezca más puntos en el futuro, para mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
Covid – 19 Epidemic repeated, International Gold Price Fluctuation, multi – Business Collaborative Management difficulties and other Risks.
