Client Service International Inc(300663) ( Client Service International Inc(300663) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación ascendieron a 1.298 millones de yuan, un aumento del 25,01% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 37 millones de yuan, una disminución del 38,27% con respecto al año anterior y un beneficio neto de 33 millones de yuan, una disminución del 42,29% con respecto al año anterior. Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 243 millones de yuan, un aumento del 15,81% con respecto al a ño anterior, un aumento del 4,68% con respecto al año anterior y una disminución del 8,67% con respecto al año anterior. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
En 2021, el negocio de xinchuang aumentó considerablemente, y el rápido crecimiento del negocio de bases de datos impulsó la rentabilidad a largo plazo. En 2021, el fuerte impulso de la economía digital de China, la fuerte demanda del mercado, el Banco de Internet de la empresa, el canal de Taiwán y la base de datos nacional y otros servicios de creación de información aumentaron considerablemente, los ingresos anuales de explotación de 1.298 millones de yuan, un aumento del 25,01% con respecto al a ño anterior, el margen bruto total de 34,74%, una disminución de 7,97 PCT con respecto al año anterior, el beneficio neto de la empresa matriz de 37 millones de yuan, una disminución del 38,27% con respecto al año anterior, lo que representa una mayor proporción del desarrollo personalizado de los primeros proyectos de innovación de la empresa. Además, el ciclo de funcionamiento es más largo en el proceso de transformación digital de los bancos, lo que da lugar a un mayor costo de aplicación. Con el aumento de la madurez de los productos y proyectos innovadores, el margen bruto se restablecerá gradualmente a un intervalo razonable. En 2021, el negocio de la base de datos de la empresa se enfrenta a un rápido crecimiento, el desarrollo del mercado ha hecho un avance, ganó la licitación para el proyecto de adquisición de acuerdo de suministro de software de la base de datos de la autoridad central del Estado 2021, etc., los ingresos se han realizado 54.009 millones de yuan, un aumento interanual del 135,74%, la tasa bruta de interés ha alcanzado el 83,52%, entre los cuales el negocio de la base de datos nacional ha realizado un rendimiento excepcional, los ingresos se han realizado 45.037 millones de yuan, un aumento interanual del 358,64%, Con el avance de la sustitución nacional, se mejorará aún más la proporción del negocio de bases de datos y se mejorará gradualmente la estructura del margen bruto, con la esperanza de aumentar la rentabilidad a largo plazo de la empresa.
La fuerza de la I + D independiente sigue mejorando, y la gestión y el control generales de los gastos son mejores. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 147 millones de yuan, un aumento del 13,07% con respecto al a ño anterior y una relación de ingresos del 11,33%. A finales de 2021, la empresa había obtenido 169 derechos de autor de software y varias patentes, y tenía todo el código fuente y la propiedad intelectual independiente desde el software básico hasta la capa de aplicación. La gestión y el control de los gastos generales de la empresa son mejores, de los cuales la tasa de gastos de venta es del 5,67%, la tasa de gastos de gestión es del 9,43%, la tasa de gastos de gestión es del 9,43%, la tasa de gastos de investigación y desarrollo es del 9,14%, La tasa de gastos de investigación y desarrollo es del 9,14%, la tasa de gastos financieros es del 3,26%, la tasa de gastos financieros es de 0,92 PCT.
Los ingresos siguieron aumentando en el primer trimestre de 2022 y el margen bruto mejoró. 2022q1 Company achieved Operational income of 243 million Yuan, 15.81 per cent increase, the net profit of the parent is 06 million Yuan, 4.68 per cent increase. El margen bruto total fue del 39,61%, lo que representa un aumento de 1,55 PCT en comparación con el a ño anterior, y se espera que siga mejorando a medida que aumente la madurez del producto y disminuya el costo de funcionamiento del proyecto.
Huawei CORE isv Ecological Partners, Domestic Database Intellectual Property Rights and Performance advantages are significant. La empresa es el principal socio ecológico isv de Huawei, y continúa profundizando la cooperación. En la actualidad, la empresa ha completado el desarrollo del componente de seguridad financiera de las transacciones financieras móviles basado en el kit de desarrollo Harmony os y el apoyo técnico, y ha lanzado conjuntamente el plan de transformación controlable independiente de la plataforma bancaria Con Huawei. Junio de 2021, Harmony os 2. 0 lanzado oficialmente, hongmeng se espera que entre en el período de promoción a gran escala, la cooperación con Huawei mejorará aún más la capacidad de la empresa de aplicaciones de Seguridad de confianza de terminales móviles. Según las previsiones de aeryn Consulting, la escala del mercado de bases de datos de China en 2025 será de 50.900 millones de yuan. La empresa ha desarrollado más de 2.000 sistemas empresariales para más de 500 clientes financieros, tiene un software comercial de base de datos de transacciones distribuidas maduro, y una serie completa de productos bancarios de fondo, en sustitución de la base de datos con ventajas adaptables. En 2021, sundb, el producto de base de datos nacional de la empresa, obtuvo la marca registrada. En comparación con goldilocks, el producto de base de datos nacional de la empresa logró la expansión de la función y la optimización de la arquitectura, y aumentó la capacidad de las necesidades de seguridad nacional y la perfección de la ecología tecnológica China. Sundb es el único producto de base de datos nacional que tiene un verdadero sentido de propiedad intelectual independiente completa y la tecnología básica que controla completamente. Los productos de la base de datos de la empresa en los derechos de propiedad intelectual y las ventajas de rendimiento sobresalientes, y los pedidos y la validación de los ingresos, se espera que disfruten de un mercado de 10.000 millones de dividendos de localización.
Los productos digitales RMB están madurando gradualmente, la placa de ti del Banco de la empresa acoge con beneplácito el negocio incremental. En la reunión de trabajo de 2022, el Banco Central propuso “promover de manera segura y ordenada el proyecto piloto de I + D de RMB digital”. A finales de 2021, había más de 80851 millones de escenarios piloto, 261 millones de carteras individuales abiertas y 87.565 millones de yuan en transacciones, que abarcaban muchos campos de pequeños pagos masivos. A medida que se liberalicen los proyectos piloto y los escenarios, las empresas de la cadena industrial que participan en hardware, software o sistemas digitales de renminbi se beneficiarán significativamente. En 2021, la empresa obtuvo los derechos de autor del software “kelan digital Wallet Service Platform v1.0”, a través de la cual las instituciones financieras y los operadores digitales de RMB pueden realizar el Servicio de acoplamiento, proporcionando servicios de cartera digital. El proyecto digital RMB de la empresa y un banco estatal ha completado la verificación técnica y la entrega. Al mismo tiempo, la empresa también ha entrado en la fase de promoción de los clientes de la banca móvil, ha emprendido un banco de acciones conjuntas y varios proyectos de construcción de sistemas relacionados con el RMB digital de las empresas urbanas. En el futuro, el sector de ti de la banca corporativa dará la bienvenida a un negocio incremental continuo.
Mantenga la calificación de compra. Sobre la base de las hipótesis clave, se prevé que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean de 16,33 / 20,05 / 2.406 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos de 2022 – 2024 sean de 1,28 / 181 / 253 millones de yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el negocio de la base de datos no está a la altura de las expectativas; Riesgo de aumento de la remuneración del personal; Riesgo de que las hipótesis de previsión difieran de la situación real.
