Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) ( Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) )
Panorama general de los datos
22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) El beneficio Los ingresos aumentaron un 11,0%, en comparación con – 11,5 pc en 2021; Roe (período) fue del 15,0%, un aumento de 2,3 pc; La Roa (anualizada) fue del 1,01%, un aumento de 12 BP con respecto al a ño anterior. Al final del 22q1, la tasa de rechazo de Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) La tasa de cobertura de la provisión es del 330%, lo que representa un aumento de 22 PC con respecto a principios de año.
Mantener un alto aumento de los beneficios
Desde el punto de vista de los ingresos, la tasa de crecimiento de los ingresos de 22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) fue del 11,0%, la tasa de crecimiento de los ingresos se desaceleró, pero los ingresos por intereses aumentaron más fuertemente: ① 22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) los ingresos netos por intereses aumentaron un 13,6% año tras 22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) 22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) other non – Interest increases by 1 per cent over the same year, and it is presumed that the Corporate Bond Investment is mainly allocated disc, under the debt Interest Rate down, other non – Interest Growth slow. Beneficio final: 22q1 Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) \ Se espera que la futura recuperación de las ventas al por menor impulse la mejora de los ingresos, mientras que el aumento sustancial de las provisiones también sentará las bases para la futura liberación de beneficios.
Fuerte recuperación de los diferenciales de interés
El margen de interés neto de un solo trimestre de 22q1 (al final del período inicial) aumentó 8 BP a 1,84% en comparación con 21q4. En concreto: ① en el lado de los activos, la tasa de rendimiento de los activos que devengan intereses en un solo trimestre de 22q1 (al final del período inicial) se recuperó 4 BP a 4,11% en comparación con 21q4, y la estructura de los préstamos se optimizó debido a la caída de la presión de los instrumentos negociables. En el lado de la deuda, la tasa de coste de la deuda (al comienzo y al final del período) del pago de intereses en un solo trimestre de 22q1 disminuyó 4 BP a 2,53% en comparación con 21q4, la proporción de depósitos atribuibles aumentó, y el depósito de 22q1 aumentó a + 10,3% en comparación con El comienzo del año, aumentando 4,7 PC más rápido que el total de la deuda.
Fuerte inversión pública
22q1 final Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) \ \ Se espera que el crecimiento de los préstamos al por menor se recupere y apoye el crecimiento de los ingresos de la empresa a medida que disminuyan los efectos del crecimiento constante y la consolidación de los préstamos en Internet.
Mejora de la calidad de los activos
En comparación con el comienzo del a ño, la tasa de fracaso al final del 22q1 fue de – 0,5%, y la tasa de fracaso fue de – 5 BP a 1,03%. La tasa de interés al final del 22q1 fue de – 1 BP a 1,33% en comparación con el comienzo del año, y la tasa de retraso fue de – 4 BP a 1,13% en comparación con el comienzo del año. Las provisiones aumentaron considerablemente, y la cobertura de las provisiones al final del 22q1 aumentó considerablemente entre 22pc y 330% en comparación con el comienzo del año. De cara al futuro, se espera que la calidad de los activos mejore aún más.
Previsión y valoración de los beneficios
Los beneficios se mantuvieron altos, los diferenciales de interés se recuperaron fuertemente, la inversión pública fue fuerte y la calidad de los activos mejoró. Se espera que la futura recuperación de las ventas al por menor impulse la mejora de los ingresos, mientras que el aumento sustancial de las provisiones también sentará las bases para la futura liberación de beneficios. Se prevé que el beneficio neto de la matriz aumente un 25,5% / 16,3% / 16,4% en 2022 – 2024, lo que corresponde al bps11. 45 / 12.85 / 14.48 Yuan. Mantener el precio objetivo de 9,20 Yuan, correspondiente a 2022 0,80 PB. El precio actual corresponde al pb0 2022. 65 veces, el precio actual es del 24%.
Consejos de riesgo: estancamiento macroeconómico, mal estallido.
