Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) )
Q1 Performance overexpected, High – end Globalization Net Interest Rate increase Trend to continue, maintain “Buy” Ratings
Los ingresos de la empresa q1 fueron de 60.250 millones de yuan (+ 10,0%), el beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.520 millones de yuan (+ 15,1%) y el beneficio neto retenido fue de 3.190 millones de yuan (+ 13,0%). El rendimiento de q1 superó las expectativas y la lógica del aumento de los tipos de interés netos siguió realizándose. Mantener las previsiones de beneficios, se espera que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 153,8 / 177,0 / 199,3 millones de yuan, correspondiente a EPS 1,63 / 1,87 / 2,11 Yuan, el precio actual de las acciones correspondiente a pe 15,1 / 13,1 / 11,6 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Cassati sigue liderando el mercado de gama alta y aumenta constantemente el margen de beneficio operativo en los mercados extranjeros
Q1 China SMART Families and other business Income + 16.0 per cent, Ice Washing Heat category Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \ are La cuota fuera de línea y en línea del Servicio de aire acondicionado es del 19,6% y el 13,7%, respectivamente, y el espacio de mejora sigue siendo grande. Además, los ingresos de lavavajillas / secadores de ropa + 56% / + 114%, la nueva categoría aceleró el crecimiento. Con el rápido desarrollo de la marca de gama alta cassati Sanyi Bird scene, los ingresos de la marca q1 cassati aumentaron un 32,3% año tras año, y la cuota de mercado de refrigeradores de más de 1 W / lavadoras de más de 1 W / acondicionadores de aire de más de 1,5 W fue de 37,9% / 72,5% / 27%, respectivamente. Las ventas al por menor de q1 fueron + 108% año tras año, 120 tiendas de xintuo y + 118% / + 134% de actividad mensual de APP / Voice respectivamente. 2022q1 los ingresos de las empresas extranjeras aumentaron un 4,2% año tras año, el margen de beneficio operativo + 0,1 PCT, la mejora continua de la estructura de los principales productos y el desarrollo de las ventajas del sistema de coordinación mundial. La cuota de mercado de los electrodomésticos básicos de las empresas estadounidenses ha funcionado bien, incluyendo monogram a, caf é y geprofile, incluyendo el crecimiento de los ingresos de las marcas de gama alta de más del 30%, el lanzamiento de refrigeradores de column a empotrados, lavadoras de olas y otros productos de gama alta siguen liderando.
La alta gama y la transformación digital impulsan el aumento de los tipos de interés netos y una nueva ronda de incentivos de capital contribuye al desarrollo a largo plazo de la empresa
2022q1 margen bruto 28,5% (+ 0,05 pcts), productos principales de gama alta, fabricación lean, contribución coordinada de la cadena de suministro mundial. 2022q1 ventas / gestión / R & D / tasa de gastos financieros – 0,4 / – 0,3 / + 0,3 / – 0,1 PCT, respectivamente, año tras año, el cambio digital sigue impulsando la eficiencia y la reducción de los gastos. Bajo la influencia integral de 2021, el tipo de interés neto es del 5,8% (+ 0,3 PCT), y la lógica de aumento del tipo de interés neto sigue cobrando. La empresa lleva a cabo el plan de acciones a, el plan de acciones H y el plan de incentivos de opciones de acciones a en 2022, vincula profundamente a los empleados básicos con los intereses de la empresa, lo que contribuye al desarrollo estable a largo plazo de la empresa. El requisito de evaluación es que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2025 sea superior al 15% en comparación con la tasa de crecimiento compuesto en 2021.
Sugerencia de riesgo: el riesgo de competencia de la industria se agrava; El precio de las materias primas sigue aumentando; La expansión de la gama alta no está a la altura de las expectativas.
