Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ( Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) )
Punto de vista básico
En 2021, los ingresos aumentaron un 13,66% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la madre aumentó un 67,95%. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 1.003 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,66%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 107 millones de yuan, un aumento del 67,95% con respecto al año anterior; 2022q1 registró ingresos de 292 millones de yuan, un aumento del 56,88% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 44 millones de yuan, un aumento del 177,31% con respecto al a ño anterior, y el aumento del rendimiento se debió principalmente a la mejora constante de las operaciones tradicionales de latas y tapas.
Los márgenes brutos / netos aumentaron año tras año y los beneficios de la empresa se recuperaron significativamente. El margen bruto / neto de la empresa en 2021 fue de 37,26% / 9,18%, respectivamente, un aumento de 3,12 / 2,73 PCT; La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión, la tasa de gastos financieros y la tasa de gastos de I + D fueron de 2,64% / 10,55% / 3,06% / 3,82%, respectivamente, con una variación interanual de – 0,46 / – 0,09 / – 1,65 / + 0,40 PCT, mientras que La tasa de gastos disminuyó en 2,20 PCT en comparación con el a ño anterior. El aumento de la tasa bruta de interés se debió principalmente a la baja base de la tasa bruta de interés bajo la influencia de la epidemia en 2020, y el efecto de escala impulsó la disminución de la tasa de gastos durante el período.
El negocio de las latas y tapas se está expandiendo constantemente, y el negocio de la nueva batería de energía está a la espera de ser descargado. La empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, el diseño, la producción, el montaje y la puesta en marcha de equipos de producción de productos de embalaje metálico, como tapas y latas de alta velocidad, equipos de detección inteligentes conexos, piezas de repuesto, investigación y desarrollo, procesamiento y fabricación, etc. con los Logros de la investigación y el desarrollo y la experiencia de producción acumulados en los campos de tapas y equipos de producción de latas, la empresa se ha extendido a la línea de producción inteligente de baterías de nueva energía y la fabricación de componentes estructurales de baterías. En cuanto a los productos, en 2021 la empresa obtuvo ingresos de 3,65 / 2,93 / 0,78 / 0,72 / 115 millones de yuan en piezas de repuesto para el equipo de producción de alta velocidad de latas / equipo de producción de alta velocidad de tapa fácil / equipo de detección inteligente / equipo de producción de tapa fácil, con una variación interanual del 25,76% / – 9,40% / 16,58% / 28,06% / 17,13% y una relación de ingresos del 36,36% / 29,18% / 7,81% / 7,15% / 11,48%, respectivamente. En cuanto a la nueva carcasa de la batería de energía, la empresa aceleró la puesta en marcha de los proyectos Xinxiang Shengda, Anhui sixiang y Changzhou LaiSheng, en los que la construcción de fábricas Xinxiang Shengda y Anhui sixiang ha llegado a su fin; Changzhou LaiSheng ha obtenido el certificado de propiedad inmobiliaria. En cuanto a la carcasa cilíndrica de la batería, la primera línea de producción se ha producido en masa y la segunda y la tercera línea de producción se están instalando y depurando. La carcasa de la batería cilíndrica de acero de pequeño diámetro ha comenzado a suministrarse por lotes, mientras que la empresa ha completado la verificación y el almacenamiento técnico de la carcasa de la batería cilíndrica de gran diámetro, ha realizado la producción de prueba de la muestra y ha puesto en marcha el equipo central para la producción en masa. En cuanto a la carcasa cuadrada de la batería de aluminio, se han completado la simulación de laboratorio y el diseño de algunos de los principales equipos de producción, y se ha verificado experimentalmente el proceso tecnológico clave. La empresa se centra en el diseño del nuevo negocio de baterías de energía, se espera que la empresa siga aumentando para proporcionar asistencia.
Consejos de riesgo: riesgo de actualización de la iteración técnica; El negocio de la carcasa de la batería se expandió menos de lo esperado.
Sugerencias de inversión: el negocio tradicional de latas y tapas ha crecido constantemente, el negocio de baterías de nueva energía ha hecho un avance, esperamos que 2022 – 24 el beneficio neto de la matriz de 2,14 / 3,06 / 405 millones de yuan, correspondiente a pe26 / 18 / 14 veces, la primera cobertura de la calificación de “comprar”.
