Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) ( Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )
Puntos de inversión
Evento: la compañía publicó su informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, la empresa logró ingresos brutos de explotación y beneficios netos de la madre de 271 millones de yuan y 125 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 34,82% y el 34,27% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto deducido fue de 132 millones de yuan, un 66,65% más que el año anterior.
Comentarios:
Rico en pedidos a mano. En el primer trimestre de 2022, la empresa firmó más de 1.000 millones de nuevos pedidos, un aumento interanual de más del 65%. A finales del primer trimestre, la cantidad de pedidos a mano de la empresa superó los 3.600 millones de yuan, un 24% más que a finales de 2021; Los pasivos contractuales ascendieron a 1.255 millones de yuan, lo que representa un aumento del 82% con respecto al a ño anterior y del 29% con respecto a finales de 2021. En 2021, la cantidad total de pedidos firmados por la empresa superó los 2.800 millones de yuan, de los cuales la cantidad total de pedidos aceptados por la empresa nacional superó los 2.550 millones de yuan, un aumento del 65% con respecto al año anterior; Biomere, una subsidiaria en el extranjero, aceptó pedidos por valor de 280 millones de yuan, un aumento del 75% con respecto al a ño anterior. La empresa es rica en pedidos a mano, impulsando el rendimiento de la empresa para mantener un rápido aumento.
Ampliar continuamente la capacidad. La empresa tiene previsto completar la construcción de instalaciones de 20.000 metros cuadrados de la fase II en 2022 y poner en marcha la decoración interna, que se espera que se ponga en funcionamiento oficialmente en el segundo semestre de 2022, a fin de prepararse para el aumento de los pedidos de servicios en el período posterior; Zhaoyan yichuang (Suzhou) New Drug Research Co., Ltd., una nueva subsidiaria, tiene previsto alquilar un laboratorio de unos 9.000 metros cuadrados y completar el diseño y la decoración de interiores a finales de 2022, incluidas las Salas de animales grandes y pequeños y los laboratorios, que se dedican principalmente a la detección de drogas y los experimentos farmacodinámicos, con miras a ampliar el alcance de las actividades comerciales y mejorar el flujo de negocios. Se está construyendo una instalación experimental de unos 3.000 metros cuadrados en la base de evaluación de la dosificación de Wuxi zhaoyan, que se espera esté en funcionamiento en el segundo semestre de 2022. En 2022, continuaremos promoviendo la construcción del Centro de evaluación de Guangzhou y Chongqing.
Ampliar aún más el negocio del modelo experimental aguas arriba. La empresa tiene la intención de adquirir el 100% de las acciones de WEIMEI bio y el 100% de yingmao Bio con sus propios fondos y fondos recaudados mediante la combinación de acciones H. El precio de las acciones es de 975 millones de yuan y 830 millones de yuan, respectivamente. Los principales negocios de WEIMEI y yingmao son la cría, cría y venta de modelos experimentales, con ingresos de 80,47 millones de yuan y 58,01 millones de yuan en 2021, y beneficios netos de 52,25 millones de yuan y 32,02 millones de yuan, respectivamente. La adquisición ayuda a la empresa a mejorar la reserva estratégica y el control de costos de los modelos experimentales clave, reducir el riesgo en el lado de la oferta, mejorar la sinergia empresarial y mejorar la capacidad de servicio continuo de la Cro no clínica.
Mantener la calificación recomendada. La empresa es el líder de la Cro preclínica en China, mejorando continuamente la capacidad de servicio, el futuro puede crecer. Se espera que las ganancias por acción de 2022 – 2023 sean de 1,91 yuan y 2,47 Yuan, respectivamente, y que el precio actual de las acciones correspondiente a pe sea de 48 y 37 veces, respectivamente, para mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia de la industria, fluctuación de los tipos de cambio, fuga de cerebros, riesgo de política de la industria, etc.
