Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) ( Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) )
La empresa reveló el primer informe trimestral 2022, ingresos de 2.120 millones de yuan, yoy + 0,11%, a la madre de 200 millones de yuan, yoy + 17,8%, deducción de beneficios netos no atribuibles a la madre de 210 millones de yuan, yoy + 6,55%, el impacto de las pérdidas y ganancias no recurrentes incluye principalmente las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable de los activos financieros de la empresa.
Ingresos: fuera de línea
Clasificación & Marca:
Los ingresos por cuidado de la piel de 448 millones (- 18%), que representan el 21%, se ven afectados principalmente por el ajuste de la base superior y el canal especial, en el que se prevé que yuze se mantenga igual a ño tras año, la previsión de Herb 100 se reducirá en aproximadamente un 10%, el extracto estándar, el marido alto, meijiajing, las hermanas gemelas se reducirán en dos dígitos;
El número total de enfermeras fue de 1.103 millones de yuan (+ 11%), representando el 52%, de los cuales se espera que los seis dioses aumenten el doble dígito con el aumento de la cantidad y el precio, y la familia disminuya el doble dígito con el aumento de la cantidad y el precio.
Los ingresos maternoinfantiles ascendieron a 490 millones (+ 1%) y representaron el 23%, de los cuales se prevé que disminuyan un 10% a principios del año, mientras que mayborn se espera que se estabilice año tras año. La marca cooperativa es de 70 millones (- 16%) y representa el 3%.
Subcanal:
570 millones, o el 27%, se prevé una disminución de dos dígitos; Se espera que el canal de comercio electrónico se mantenga igual en el mismo período del año anterior, con un aumento del 10% en el impacto de la eliminación del exceso; Se prevé que el canal especial disminuya en dos dígitos (ajustado en base alta);
Fuera de la línea 1.550 millones de dólares, lo que representa el 73%, se prevé un crecimiento de un solo dígito, en el que se prevé que los comerciantes superen el aumento del 10%, los grandes almacenes se mantengan en el mismo período del a ño pasado, CS con una disminución del 20%.
Rentabilidad: aumento del margen bruto + control de costes
La tasa bruta de beneficio fue de 62,66% (+ 1,57 PCT) y la tasa bruta de beneficio aumentó año tras año debido a la optimización de la estructura del producto y el efecto del aumento de los precios de liushen. En la tasa de gastos, las ventas fueron de 39,77% (+ 0,1 PCT), la gestión fue de 9,7% (- 1,66 PCT), la investigación y el desarrollo fueron de 1,50% (- 0,47 PCT), la tasa de interés neto fue de 9,42% (+ 1,42 PCT), la tasa bruta de interés aumentó + la gestión de gastos fue mejor, la rentabilidad de la empresa aumentó.
Q1 renovación de la gestión: responder activamente a los cambios en el entorno empresarial externo
La marca se actualiza según lo previsto. De acuerdo con el plan, se han introducido nuevos productos, como el protector solar de macromoléculas yuze, la crema calmante qichu, el extracto clásico B5, la serie de cuentas explosivas de seis dioses, la serie meijiajing de arroz fermentado brillante, etc.
Digitalización avanzada en línea. Multi – Platform Development: q1 Opening yuze, baicaoji two Fast hand Stores Trial Operation; Establecimiento de la matriz de siembra: el número de pozos en los que la población alcanzó el éxito fue de + 150% en comparación con el mismo período del año anterior, y la producción media de pozos se duplicó hasta alcanzar + 19% en comparación con el mismo período del año anterior. Capacidad de transmisión automática: GMV de transmisión automática + 615%, que representa el 16% del comercio electrónico.
Nuevas ventas al por menor fuera de línea & compra comunitaria para ayudar a las ventas. Los nuevos ingresos minoristas de q1 + 29%, los ingresos comunitarios de compra de grupo de q1 + 170%.
La cadena de suministro se está recuperando gradualmente. A finales de marzo y principios de abril, los principales almacenes y fábricas se cerraron y se están recuperando gradualmente.
Recomendación de inversión: calificación de compra
Q1 Cost Management and Control excellent, under External Epidemic pressure to maintain a Steady Growth, Long – term, the company Strategically maintains “123 Business Policy”, Product end focuses on High – added value skin care products, Channel Line on the Development of New platform and Operation fine, actively Response to Epidemic and other External Environment Change. Se prevé que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 7,12, 8,76 y 1.038 millones de yuan (el valor anterior es de 8,32, 10,65 y 1.286 millones de yuan para 2022 – 2024, y que los ingresos y los gastos de venta de cada producto se ajusten teniendo en cuenta el efecto de la situación epidémica), En comparación con el mismo período del año anterior + 10% / 23% / 18%, lo que corresponde a 22 – 24 años de pe 30, 24 y 20 veces la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el espacio de mercado no es lo esperado, el resultado de la aprobación del producto y el progreso no es lo esperado, la competencia de la industria se intensifica
