Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) ( Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 747 millones de yuan (+ 11,51%), el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 525 millones de yuan (+ 10,36%), el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 507 millones de yuan (+ 13,23%) y el eps0. 09 Yuan. Durante el período, los alimentos ultracongelados ocuparon el primer lugar, con ingresos de 273 millones de yuan (+ 27,66%), un aumento del 22% y el 21,5% en comparación con 2021 Q3 / q4. Los ingresos de otros productos y productos básicos ascendieron a 235 millones de yuan (- 11,29%), principalmente Dim sum y ghee gift box, que se recuperaron durante el Festival de primavera y afectaron a las ventas de gift box. Los ingresos de los restaurantes ascendieron a 218 millones de yuan (+ 26,14%) y se incrementaron en 6 tiendas. Los ingresos de la serie Mooncake ascendieron a 7.981900 Yuan (- 2,26%) y los ingresos de la temporada baja disminuyeron ligeramente.
La construcción de canales de distribución ha aumentado, el crecimiento fuera de la provincia de Guangdong es brillante. En cuanto a los canales de venta, los ingresos de ventas directas ascendieron a 371 millones de yuan (+ 13,88%) y los ingresos de distribución a 363 millones de yuan (+ 8,73%). En la provincia de Guangdong, el número de distribuidores disminuyó en 11, el número de distribuidores fuera de la provincia aumentó en 6, el número de distribuidores fuera de la provincia aumentó en 1 y el número total de distribuidores disminuyó en 4. A nivel regional, los ingresos de Guangdong ascendieron a 612 millones de yuan (+ 10,6%), 113 millones de yuan (+ 15,94%) y 09 millones de yuan (+ 2,71%).
El margen bruto aumentó 1,02 PCT al 30,31% y la tasa general de gastos aumentó 0,53 PCT al 18,34%. La tasa de gastos de venta fue de 9,49% (+ 0,7 PCT), la tasa de gastos de gestión fue de 9,22% (- 0,16 PCT), la tasa de gastos de I + D fue de 2,19% (+ 0,06 PCT), la tasa de gastos financieros fue de – 0,38% (- 0,01 PCT).
Previsión de beneficios, análisis de valoración y sugerencias de inversión: a medida que la base de producción se ponga en funcionamiento y se resuelvan gradualmente los cuellos de botella de la capacidad, el negocio alimentario seguirá aumentando el rendimiento de la empresa, estabilizando el desarrollo de la marca, suavizando el riesgo sistémico de la industria de la restauración y enviando verduras prefabricadas. Desde el punto de vista de la escala del Canal, la empresa ha ido saliendo gradualmente de Guangdong, el área de la Bahía profunda, la radiación nacional, la proporción de ingresos en línea está aumentando. Esperamos que la empresa 2022 – 2024 EPS 1,16 1,39 1,7, correspondiente a la empresa 27 de abril precio de cierre 23,48 Yuan, 2022 – 2024 pe 20,3 16,9 13,8, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Sugerencia de riesgo: riesgo de aumento de los precios de las materias primas alimentarias; El impacto de la epidemia en la industria alimentaria supera el riesgo esperado
