Gl Tech Co.Ltd(300480) ( Gl Tech Co.Ltd(300480) )
Descripción del evento
El 30 de marzo y el 28 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 530 millones de yuan, un aumento del 70,33% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 118 millones de yuan, un aumento del 98,78% año tras año. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación ascendieron a 120 millones de yuan, un aumento del 165,66% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 20 millones de yuan, un aumento del 155,30% en comparación con el mismo per íodo del año anterior.
Punto de vista básico
ADT Holding, overlapping domestic Equipment Promotion Smooth, Semiconductor Package Testing Equipment Business Rapid Development. En los últimos 21 años, los ingresos de explotación de los equipos de vigilancia de la seguridad en el trabajo de la empresa ascendieron a 292 millones de yuan, lo que representa un aumento del 7,15%. Los ingresos de los equipos de ensayo de semiconductores ascendieron a 238 millones de yuan, un aumento del 518,74% con respecto al año anterior, y la proporción de ingresos aumentó del 12,35% al 44,86%. El aumento significativo en el negocio de equipos de sellado y ensayo de semiconductores se debe principalmente a la participación de Israel ADT (94,9%) después de la fusión, mientras que el equipo de localización 8230 se popularizó sin problemas, junto con la mejora continua de la capacidad de producción de las fábricas chinas para lograr la venta por lotes.
El equipo de ensayo de sellado de semiconductores sigue siendo escaso, y se espera que la liberación de la capacidad de producción de la nueva base produzca un rápido crecimiento continuo del negocio de los equipos de ensayo de sellado de semiconductores. Según los datos del informe financiero de discofy21q3, el volumen de pedidos atrasados de disco ha seguido aumentando durante cinco trimestres, el mercado de equipos de sellado y ensayo de semiconductores sigue siendo muy escaso. La empresa ha aprendido a absorber la profunda experiencia técnica de las filiales de fusiones y adquisiciones en el extranjero, ha desarrollado y puesto en marcha 8230, 6230, 6110 y otros equipos de fabricación nacional, de los cuales 8230 han entrado en la empresa de pruebas de sellado de la cabeza y han formado ventas, los pedidos actuales son suficientes. Se prevé que la primera fase de la base del puerto aéreo de Zhengzhou se ponga en funcionamiento en el segundo trimestre de 22 años, y se espera que la Nueva Liberación de capacidad impulse el rápido crecimiento continuo del negocio de los equipos de sellado y ensayo de semiconductores.
El proyecto de husillo de aire avanza constantemente y abre un espacio de crecimiento a largo plazo. En los últimos 21 años, la empresa ha iniciado el proyecto de investigación y desarrollo e industrialización del husillo de aire de alta precisión y alta rigidez. Como empresa que posee tanto la máquina de Corte como la tecnología del husillo de aire, el proyecto no sólo mejorará la capacidad de producción del husillo de aire de apoyo de la máquina de Corte, sino que también garantizará la seguridad y estabilidad de la cadena de suministro de los equipos de sellado y ensayo de semiconductores, y también consolidará la ventaja competitiva de la empresa en el campo de las partes básicas de los equipos de semiconductores, y mejorará la competitividad global de la empresa Al mismo tiempo, el Husillo de aire también se puede utilizar en la pintura de automóviles, el acabado de lentes ópticas y otras aplicaciones, abriendo el espacio de crecimiento a largo plazo de la empresa.
Previsión de beneficios
Mantenga la calificación de compra. Esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 2,29, 3,58 y 536 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a EPS de 0,85, 1,33 y 1,99 Yuan, respectivamente. Los precios actuales de las acciones correspondientes a 2022 – 2024 pe fueron 22,72, 14,56 y 9,72 veces, respectivamente. Esperamos que la empresa se beneficie de los avances tecnológicos y la reducción de costos para promover rápidamente la ventaja competitiva, el rápido crecimiento de la industria, la falta de capacidad de producción líder en el extranjero en las circunstancias de la sustitución nacional, mientras que confiar en la investigación y expansión del eje principal de aire de las piezas básicas, seguir construyendo la Plataforma de equipos básicos de piezas de semiconductores, abrir el espacio de crecimiento futuro.
Indicación del riesgo
El crecimiento de la industria de sellado y medición de semiconductores, la expansión de la capacidad de la máquina de corte y el husillo, la competencia de la industria es feroz.
