Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) )
Resumen del desempeño
El 28 de abril, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) \ \ El crecimiento de los ingresos está compuesto por las expectativas y el rendimiento supera las expectativas.
Análisis de la gestión
22q1 ingresos: 1) ventas nacionales: China Smart Family Business Revenue + 16,0%, cassati Revenue + 32,3%, el rendimiento sigue siendo brillante. Transformación digital continua; Integración y optimización del rendimiento de los recursos input – Output; Inicie el diseño completo de los contactos del canal doméstico grande, la nueva tienda de aves de tres alas no. 001120. Exportación: los ingresos del negocio de electrodomésticos y hogares inteligentes en el extranjero + 4,2%, el crecimiento constante, el margen de beneficio operativo + 0,1 PCT, la optimización continua de los costos. La cuota de mercado de los electrodomésticos básicos en los Estados Unidos ha sido buena, con marcas de gama alta como monogram a, caf é y geprofile creciendo en más del 30% y el mercado europeo brillando. Margen de beneficio: la presión de las materias primas para hacer frente a la calma, el margen bruto de + 0,05 PCT; La eficiencia de la tasa de control se mantuvo y la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / Finanzas fue de – 0,36, – 0,25, – 0,34, – 0,08 PCT, respectivamente.
Los incentivos de capital siguen siendo muy exigentes. El plan de incentivos de opción de acciones a + H y el plan de incentivos de opción de acciones a – Share se publicaron durante 22 años. El objetivo de la evaluación se basa en el beneficio neto atribuible a la madre de 13.367 millones de yuan en 2021, y el beneficio neto atribuible a la madre de 22 a 25 años es superior al 15%. Sobre la base de un alto rendimiento en 2021, frente a un entorno de consumo débil y a una situación internacional inestable en 22 a ños, se han mantenido objetivos a largo plazo más elevados, se han logrado nuevos vínculos entre el liderazgo básico, el equipo de gestión y la gestión de la empresa y se ha movilizado plenamente el entusiasmo de los empleados.
Invertir en un nuevo proyecto de 2 millones de refrigeradores grandes y ampliar la capacidad para satisfacer las necesidades del mercado. Se prevé que la inversión total sea de 3.070 millones de yuan y que el período de amortización estática de la inversión sea de 4,2 años, y que se ponga en funcionamiento en julio de 2023.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 2022 – 2024 sea de 151,0, 175,6 y 201,7 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 15,6%, 16,3% y 14,9% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y que el EPS correspondiente sea de 1,60, 1,86 y 2,14 Yuan, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 15,35 X, 13,20 X y 11,49 X de PE en 2022 – 2024, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La prevención y el control de las epidemias en el extranjero no son los riesgos esperados, los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio, los riesgos de aumento de las materias primas y los riesgos no esperados de la demanda final.
