Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Resumen del desempeño
El 28 de abril, la empresa publicó un informe trimestral 2022, 22q1 ingresos de 1.013 millones de yuan, año tras año + 24,3%, el beneficio neto atribuible a la madre 121 millones de yuan, año tras año + 35,77%, el beneficio neto atribuible a la madre 103 millones de yuan, año tras año + 17,5%. Los ingresos se ajustan a las expectativas y los resultados superan las expectativas. En el primer trimestre, se prevé que el costo de los incentivos de capital sea de unos 10 millones de yuan. Después de la eliminación, el beneficio neto de q1 a la madre es de aproximadamente + 47% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto de deducción no a la madre es de aproximadamente + 29% en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
Análisis de la gestión
Desde el punto de vista de los ingresos, los productos de microinversión inteligentes de la empresa siguen siendo de alto rendimiento, de acuerdo con los datos de Lotus, 22q1 China SMART Projection sales + 13% año tras año, se espera que la empresa crezca en la industria líder, la situación epidémica de marzo o el impacto en la Entrega logística, etc. En el extranjero, 688, 179 \ debido a Buen segundo trimestre 618 temporada alta y el rendimiento de las ventas de nuevos productos.
En el lado de los beneficios, el tipo de interés neto de 22q1 es del 11,99%, año tras año + 1,0 PCT, el tipo de interés bruto es del 37,8%, excluyendo el cambio de las normas contables, año tras año + 3,8 PCT, que se beneficia principalmente de la optimización de la estructura del producto 1) China: la proporción de productos de gama alta aumenta, y se ve afectada por la oferta de chips, los productos de gama baja tienen una caída temporal; En el extranjero: la tasa bruta de interés es relativamente baja 688, 179 22q1 la tasa de gastos de venta es del 13,7%, excluyendo el cambio de las normas contables, año tras año + 1,4 PCT, el aumento de la inversión en Marketing; La tasa de gastos de I + D es del 9,3%, año tras año + 3,3 PCT, la empresa sigue aumentando la inversión en I + D para garantizar la competitividad de los productos.
Adquisición Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) \ \ \ \ \ \ \
Previsión de beneficios & sugerencias de inversión
Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean 56,62, 78,10 y 10.721 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 40,2%, 38,0% y 37,3% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Esperamos que los beneficios netos de 2022 – 2024 sean 6,5, 9,0 y 1.250 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 33,7%, 39,7% y 38,7% en comparación con el mismo período del año pasado. EPS es de 12,93, 18,05 y 25,05 Yuan / acción, respectivamente. El precio actual de las acciones corresponde a 29,0x, 20,7x y 14,9x PE en 2022 – 2024, respectivamente.
Indicación del riesgo
La penetración del proyector no es tan buena como se esperaba, las piezas básicas dependen de la contratación externa y la competencia de la industria se intensifica.
