Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
El 28 de abril, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \
Los resultados se acercaron al límite máximo previsto y el margen bruto aumentó aún más. 1q22 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) los El beneficio neto de la madre ascendió a 276 millones de yuan, un 77,82% más que el año anterior y un 34,83% más que el mes anterior, cerca del límite máximo previsto. En el primer trimestre, el margen bruto de la empresa fue del 36,73%, 0,23 PCT más alto desde 2018, con un margen neto del 20,48% y un aumento de 1,53 PCT. En el primer trimestre, la industria de semiconductores de potencia continuó con su alto rendimiento y la demanda descendente, acelerando el ritmo de Liberación de la capacidad, mejorando constantemente la estructura de los productos, los ingresos y los beneficios netos alcanzaron un máximo histórico.
IGBT, sic aceleran el avance, la estructura del producto mejora continuamente. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) seguir aumentando 2021: en el aspecto de IGBT, el módulo de la serie Trench 1200vigbt de la Plataforma de 8 pulgadas de la empresa ha obtenido pedidos a gran escala, el rendimiento de un solo tubo de la serie 1200v40a, 650v50a / 75a IGBT se ha comparado con los principales fabricantes en el extranjero para lograr la entrega a pequeña escala; En cuanto a sic, Yanjie ha introducido el módulo sic en el mercado, ha desarrollado con éxito 650v / 1200vsi csbd y ha hecho progresos clave en sicmos. Con la mejora continua de la estructura del producto, se espera que la proporción de productos mos, IGBT y SIC de alta potencia aumente continuamente. En el primer trimestre, aprovechando las oportunidades de desarrollo de la nueva energía, la proporción de ingresos de los nuevos vehículos energéticos y la energía fotovoltaica aumentó continuamente, lo que ayudó a acelerar el crecimiento del rendimiento de la empresa.
Promover continuamente la mejora de la línea de producción, acelerar el diseño de la capacidad de producción de obleas de 8 pulgadas y el diseño de la investigación y el desarrollo de obleas de 8 pulgadas. Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) \ \ tiene líneas de producción En cuanto al diseño, la empresa ha producido IGBT de 8 pulgadas en masa y ha promovido el desarrollo de chips tsbd de 6 pulgadas a una plataforma de 8 pulgadas. Además, la fabricación de obleas de silicio, la capacidad de sellado y ensayo de la empresa siguen aumentando, toda la gama de capacidades, el tamaño de las obleas y el progreso constante de la investigación y el desarrollo sentarán una base sólida para el crecimiento a largo plazo de la empresa.
Sugerencias de inversión: en la actualidad, las categorías de productos de la empresa siguen optimizando, la capacidad de producción sigue aumentando, la prosperidad de la industria no disminuye, la proporción de nuevos ingresos energéticos aumenta constantemente, se espera que el rendimiento siga aumentando. Pronosticamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 será de 11,04 / 14,37 / 1.853 millones de yuan, un aumento del 43,7% / 30,2% / 28,9% año tras año. El valor de mercado actual corresponde a pe 30 / 23 / 18 veces, manteniendo la calificación “recomendada”.
Indicación del riesgo: riesgo de Liberación de la capacidad inferior a lo previsto; Riesgo de que los ingresos de los nuevos productos aumenten menos de lo esperado; Riesgo de que la situación epidémica afecte a la producción y a la demanda descendente de la empresa.
