Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) ( Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) )
22q1 los ingresos / beneficios netos de la madre aumentaron un 21,46% / 79,84% año tras año. La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación de 344 millones de yuan, un aumento del 21,46%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 29 millones de yuan, un aumento del 79,84% con respecto al a ño anterior, y el aumento más rápido del rendimiento se debió principalmente al aumento de la proporción de servicios de pruebas de fiabilidad ambiental de alto margen bruto.
La rentabilidad aumentó ligeramente durante el período. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto / neto de la empresa en el primer trimestre fue de 43,85% / 8,39%, con un aumento de 5,72 / 2,72 PCT y una mejora significativa de la rentabilidad. En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos de venta / gestión / I + D / Finanzas fue de 7,86% / 14,31% / 8,03% / 3,34%, respectivamente, con una variación interanual de – 0,52 / – 0,76 / + 1,71 / + 0,91 PCT. El aumento interanual de los gastos financieros se debió principalmente al aumento de los intereses, la amortización de la prima de los bonos convertibles y las pérdidas y ganancias cambiarias. En cuanto al flujo de caja, el flujo de caja operativo neto de la empresa en el primer trimestre fue de – 091 millones de yuan, una disminución del 703,40% en comparación con el a ño anterior, debido principalmente a la compra de materias primas y al aumento de la remuneración de los empleados pagados.
Se espera que la empresa estabilice e e inspire al equipo básico mediante la publicación de un segundo proyecto de plan de accionariado de empleados. El 21 de marzo, la empresa publicó el segundo proyecto de plan de accionariado asalariado, el plan de accionariado asalariado no recaudará más de 58.046200 Yuan, el total de acciones transferidas no excederá de 2.957000 acciones (1,04% del capital social total de la empresa en ese día). El número de empleados que participan en el plan no es superior a 300, incluidos los directores, supervisores, ejecutivos, personal directivo básico, personal técnico básico (empresarial), etc. Las acciones adjudicadas a los titulares del plan de accionariado asalariado se desbloquearán en dos etapas de acuerdo con los resultados de la evaluación del desempeño de 2022 y 2023. El primer lote se basa en 2021, los ingresos / beneficios netos aumentaron un 20% en 2022; El segundo lote se basa en 2021, con un aumento del 44% en los ingresos / beneficios netos en 2023. Si el índice de ingresos y el índice de beneficios sólo completan uno de ellos, y el otro índice no es negativo, la cantidad de acciones desbloqueables a nivel de empresa es del 80% de la cantidad desbloqueada en el período en curso. Además del nivel de la empresa, si la evaluación de la actuación profesional individual es buena por debajo, el nivel individual puede desbloquear la proporción de acciones del 80%. El plan de accionariado de los empleados de este período también evalúa los ingresos y beneficios, puede estabilizar eficazmente el equipo básico de la empresa, estimular el entusiasmo de los empleados, mejorar la eficiencia de la gestión, promover el desarrollo activo, estable y sostenible de la empresa.
Consejos de riesgo: el negocio militar no está a la altura de las expectativas; El desarrollo del Servicio de detección de chips no está a la altura de las expectativas; La competencia industrial se intensifica.
Sugerencia de inversión: la empresa es el líder de la prueba ambiental y de fiabilidad en China, la industria principal es estable y buena, el negocio especial apropiado crece rápidamente y la rentabilidad aumenta notablemente, se beneficia plenamente de la demanda de pruebas de chips de la industria militar aguas abajo. Estimamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 24 es de 2,69 / 3,72 / 526 millones de yuan, que corresponde a pe28 / 20 / 14 veces y mantiene la calificación de “comprar”.
