Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ( Xinfengming Group Co.Ltd(603225) )
Resumen del desempeño
Xinfengming Group Co.Ltd(603225) El 29 de abril de 2022 publicó el informe trimestral 2022, 2022q1 un trimestre para lograr un beneficio neto de 285 millones de yuan, una disminución interanual del 42,75%, una disminución del 10,94%.
Análisis de la gestión
La presión a corto plazo sobre el filamento de poliéster, las principales empresas bajo la verificación del exceso de ingresos. Desde 2021q4, debido al aumento continuo de los precios de las materias primas básicas aguas arriba, como el petróleo crudo y el carbón, el aumento de los precios de venta de los productos aguas abajo es inferior al de las aguas arriba, la presión continua sobre la diferencia de precios entre los enlaces, el Estado de pérdida de la industria de px – PTA y PTA – filamento aparece repetidamente, la prosperidad general de los productos se encuentra en la posición del 22%. Xinfengming Group Co.Ltd(603225) en 2022, el beneficio de q1 en un solo trimestre sigue siendo de 285 millones de yuan en la situación de que la prosperidad de la industria Verificación del exceso de rendimiento de las principales empresas. Al mismo tiempo, las ventas de q1 o afectadas por el Festival de primavera, la tasa de producción y comercialización de la empresa es de alrededor del 80%, ligeramente inferior a Q2 – q4.
La construcción de la capacidad de producción sigue avanzando y la empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro. En cuanto a la planificación de la capacidad, en la actualidad hay cerca de 6,6 millones de toneladas de capacidad de poliéster (6 millones de toneladas de filamento y Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de fibra corta) en Xinfengming Group Co.Ltd(603225) \ \ \ \ Se espera que los resultados sigan aumentando en 2022 – 2024.
Propuestas de inversión
Dado que se espera que el Centro de precios del petróleo crudo aguas arriba siga aumentando, lo que dará lugar a un aumento continuo del costo de las materias primas de filamentos de poliéster y a una diferencia de precios o a una presión constante entre los enlaces en el contexto de la escasez mundial de energía, las principales empresas de filamentos de poliéster siguen teniendo un exceso de ingresos en la industria. En 2022 – 2023, en comparación con el valor anterior, el valor se redujo en un 67% y un 72%, respectivamente, y el EPS correspondiente fue de 0,79 Yuan / 0,82 Yuan / 0,93 Yuan, el PE correspondiente fue de 11,8 X / 11,2 X / 10 x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
1. Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; 2. La situación epidémica afecta repetidamente a la producción y las ventas de la empresa y a la demanda terminal inferior a lo previsto; 3. El calendario del proyecto es inferior a lo previsto; 4. Riesgo de fluctuación del tipo de cambio del dólar de los Estados Unidos; 5. Otros efectos de fuerza mayor.
