Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) ( Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, el rendimiento básicamente se ajusta a nuestras expectativas. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 3.766 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,45%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 974 millones de yuan, un aumento del 30,20% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el beneficio neto de la empresa matriz deducida fue de 957 millones de yuan, un aumento del 41,03% en comparación con el mismo período del año pasado. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la empresa ascendieron a 1.031 millones de yuan, lo que representa un aumento del 26,21%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 240 millones de yuan, un aumento del 40,07% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto deducido de la empresa matriz fue de 232 millones de yuan, un aumento del 37,36% en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
Comentarios:
Los resultados de las operaciones aumentaron constantemente y las líneas de negocio tuvieron un buen rendimiento: en 2021, la empresa logró ingresos de explotación de 3.766 millones de yuan, un aumento del 26,45% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 974 millones de yuan, un aumento del 30,20% con respecto al año anterior. Bajo la influencia de la epidemia de covid – 19, la empresa mantuvo un crecimiento constante de los resultados y un crecimiento relativamente rápido de los beneficios netos. Desde el punto de vista de la línea de producción principal, en 2021, el negocio de inmunodiagnóstico logró ingresos de 1.806 millones de yuan, un aumento del 29,29% con respecto al a ño anterior; Los ingresos de las pruebas microbiológicas ascendieron a 260 millones de yuan, lo que representa un aumento del 30,88%. Los ingresos del Servicio de pruebas bioquímicas ascendieron a 186 millones de yuan, lo que representa un aumento del 36,58% con respecto al a ño anterior. Los ingresos de explotación de los instrumentos de ensayo ascendieron a 256 millones de yuan, lo que representa un aumento del 92,53% con respecto al a ño anterior. Además, los ingresos procedentes de las nuevas operaciones de diagnóstico molecular ascendieron a 21 millones de yuan y comenzaron a contribuir a los ingresos. La empresa se basa en el negocio del diagnóstico inmunológico, expandiendo activamente otros campos, pruebas microbiológicas, pruebas bioquímicas y otros campos muestran potencial de desarrollo.
La inversión en I + D sigue siendo alta y el escenario de aplicación del producto se amplía de nuevo: la inversión en I + D de la empresa en 2021 fue de 486 millones de yuan, lo que representa el 12,90% de los ingresos de explotación, un aumento de 1,27 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior. A finales de 2021, la empresa había obtenido 833 patentes, 596 certificados de registro de productos y 341 certificados CE de productos. En el aspecto del diagnóstico inmunológico, la empresa ha cotizado en bolsa nuevos productos, como autolumoa1800, autolumoa6000, etc. En cuanto a la detección de microorganismos, el sistema automático de detección de espectrometría de masas de microorganismos se realiza para lograr la plena comercialización de seis modelos; En el diagnóstico molecular, se desarrolló un sistema automático de purificación de ácido nucleico y análisis de PCR fluorescente en tiempo real. En cuanto a la inteligencia del laboratorio médico, la serie autolasx – 1 está a punto de ser lanzada. El escenario de aplicación de la empresa en el campo de la gran salud se amplía aún más.
A finales de 2021, la empresa ha establecido inicialmente la Plataforma de tecnología de síntesis de secuenciación, y se basa en dos laboratorios de referencia profesionales en Zhengzhou y Beijing para construir la Plataforma de referencia de espectro, Cromatografía líquida espectrometría de masas en tándem, cromatografía de protones, etc. y gradualmente perfeccionará el sistema de R & D con Zhengzhou como centro, Beijing – Shanghai – Suzhou – América del Norte como rama, la construcción de la Plataforma de alta gama continúa avanzando. Además, en 2021, la empresa coopera con varias empresas y la distribución de las empresas se amplía de nuevo. En el campo de las pruebas de coagulación, la empresa coopera con hicken Medical para crear la marca nacional de coagulación; En la esfera de la POCT, la cooperación con organismos pushkam; Además, la empresa coopera con la estrategia de tratamiento de la hidropesía, la distribución bioquímica, la inmunidad, la línea de ensamblaje de coagulación.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: teniendo en cuenta la repetición de la situación epidémica y el impacto de la minería centralizada, reducimos ligeramente el beneficio neto de la matriz de 22 a 23 años a 12,4 / 1.590 millones de yuan (la previsión original fue de 13,0 / 1.650 millones de yuan, respectivamente, 4,4% / 4,0%), e introducimos el beneficio neto de la matriz de 24 años a 2.040 millones de yuan, un aumento del 27,57% / 27,89% / 28,16%, el precio actual correspondiente a 20 / 15 / 12 veces PE. Teniendo en cuenta que la empresa es el líder de China National Chemical Engineering Co.Ltd(601117)
Indicación del riesgo: riesgo recurrente de brotes epidémicos; El riesgo de que la política de minería centralizada supere las expectativas; La competencia en el mercado aumenta el riesgo.
