Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(300967) ( Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(300967) )
Evento: la empresa revela el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. Los ingresos de la empresa en 21 años ascendieron a 714 millones de yuan, yoy + 32,29%, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 81.845600 Yuan, yoy + 62,88%. Los ingresos del primer trimestre de 22 años fueron de 188 millones de yuan, yoy + 27,41%, el beneficio neto de la madre fue de 136439 Yuan, yoy – 21,23%.
El volumen y el precio de los pollitos de la generación de productos básicos aumentaron al mismo tiempo, y se espera que el rendimiento a 22 años siga aumentando. Se benefició del aumento de los precios de los huevos, gallinas ponedoras complementan activamente la columna, los productos básicos de la empresa en nombre de los precios de las gallinas ponedoras, impulsando el alto rendimiento de la empresa. En 21 años, la empresa vendió 173 millones de pollos de engorde, yoy + 20,10%; El precio medio fue de 3,42 Yuan / pluma, un aumento de 0,47 Yuan / pluma; El margen bruto de los productos de pollo aumentó 1,05 PCT al 21,61% año tras año. La cuota de mercado nacional de pollos de engorde de la empresa ha alcanzado el 14,95%, un aumento interanual de 2,43 pcts, ocupando el primer lugar en la industria. 22 años q1 causada por la epidemia de covid – 19, el impacto del tráfico no es suave, los costos de transporte de los huevos de la empresa han aumentado, los márgenes de beneficio han disminuido, pero creemos que en la actualidad en la población de gallinas ponedoras sigue siendo baja, la demanda de gallinas ponedoras sigue siendo positiva, se espera que los precios de las gallinas ponedoras de 22 años de generación de productos básicos en un fuerte apoyo, el rendimiento anual de la empresa todavía se espera que siga aumentando.
La construcción de la capacidad de producción ha avanzado constantemente y la escala de las empresas se ha ampliado continuamente. La empresa promovió constantemente la construcción de la capacidad de cría e incubación, en 21 años la empresa amplió la División de cría de minning, el proyecto de la segunda fase de la bandera izquierda también se completó y puso en funcionamiento, la empresa superpuesta en junio de 21 años de los Estados Unidos introdujo 50.000 gallinas ponedoras de la serie hailan ancestral, se espera que la nueva capacidad de cría se libere gradualmente. En la construcción de la capacidad de producción, la empresa alashan Breeding Chicken Breeding Project, hongsibao Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816)
Seguir ampliando los canales de los principales clientes y acelerar la distribución del mercado nacional. La empresa se ajusta a la tendencia de desarrollo a gran escala de la cría de gallinas ponedoras y amplía aún más los canales de los principales clientes. En 21 años, las ventas directas de clientes representaron el 64,33%, un aumento de 23,47 pcts, de los cuales 37.498300 Yuan se vendieron al Grupo Zhengda, un aumento sustancial del 197,98%, lo que representa el 5,25%. El margen bruto del canal de ventas directas de la empresa fue de 24,04%, 0,65 PCT más alto que el modelo de distribución, lo que refleja la excelente capacidad de negociación de la empresa en el canal de clientes importantes. La empresa se basa en el norte de la zona de ventaja de la cría tradicional, amplía aún más el mercado del Sur, acelera el diseño del mercado nacional. En 21 años, los ingresos de ventas de la empresa en el suroeste de China ascendieron a 26.438100 Yuan, un fuerte aumento del 233,91%. En la actualidad, la empresa ha introducido gallinas ponedoras con cáscara en polvo de hailan a través del Ministerio de Agricultura y zonas rurales para su aprobación con éxito, el futuro se promoverá en el mercado del Sur como las principales variedades, y luego superponerá el proyecto de incubación Changde de la empresa para promover constantemente la construcción, se espera que la empresa alcance el diseño básico de las ventas nacionales. A largo plazo, en el contexto de la continua promoción de la escala de la cría de gallinas ponedoras aguas abajo, la empresa, como empresa líder en la industria de la cría de gallinas ponedoras, se espera que se beneficie plenamente de la estabilidad y la superioridad de la oferta de gallinas ponedoras de alta calidad y de los canales de comercialización prominentes, mejorando continuamente la cuota de mercado.
Previsión de beneficios de la empresa y calificación de la inversión: Esperamos que el beneficio neto de la empresa para 2022 – 2024 sea de 1,10, 1,23 y 175 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,59, 0,66 y 0,93 Yuan, respectivamente. Los precios actuales de las acciones correspondientes a 22 – 24 años pe fueron 28,22, 25,26 y 17,85 veces, respectivamente. Se espera que la capacidad de incubación de la empresa se amplíe continuamente y que el canal de ventas nacional siga mejorando, y que la cuota de mercado aumente gradualmente. Mantener la calificación “recomendada”.
Consejos de riesgo: el riesgo de enfermedades animales, la volatilidad de los precios de los pollitos de productos básicos, la expansión de la capacidad de la empresa no se espera.
