Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
Los beneficios de la empresa se encuentran en un punto bajo a corto plazo y se espera que se recuperen gradualmente en el futuro.
Bajo la presión del lado de los costos, los beneficios de la empresa se encuentran en un punto bajo a corto plazo y se espera que se recuperen gradualmente en el futuro. Los ingresos de la empresa en 2021 ascendieron a 80.932 millones de yuan, un aumento del 48,27% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 9.086 millones de yuan, un aumento del 6,24% con respecto al año anterior. En 2022, los ingresos de q1 ascendieron a 18.595 millones de yuan, un aumento del 17,30% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 2.664 millones de yuan, un aumento del 6,46% con respecto al año anterior. Limitado por el aumento continuo de los precios del silicio en 2021, las fluctuaciones de los fletes marítimos y las fluctuaciones de los tipos de cambio, la presión sobre los beneficios de la empresa. Además, el deterioro de los activos fijos de la empresa en 2021 fue de 870 millones de yuan, de los cuales el deterioro de los productos M6 fue de unos 500 millones de yuan. Con la liberación gradual de la capacidad de producción de silicio, los beneficios de la empresa se estabilizarán y se recuperarán. Redujimos las previsiones de ganancias 2022 / 2023 y aumentamos las previsiones de ganancias 2024. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 alcance 137,28 (- 9,75) / 172,17 (- 16,38) / 21301 millones de yuan. EPS es 2,54 / 3,18 / 3,94 Yuan / acción, respectivamente. La relación precio / ganancias de las acciones actuales es 26,8 / 21,4 / 17,3 veces, respectivamente, manteniendo la calificación de “comprar”.
El negocio de obleas de silicio y componentes ocupa el primer lugar en la industria, lo que demuestra su rentabilidad a un alto costo.
El negocio de obleas de silicio y componentes de la empresa ocupa el primer lugar en la industria, bajo el alto costo y el alto costo de demostrar la resistencia a los beneficios. En 2021, los envíos de obleas de silicio de la empresa ascendieron a 70 GW, un aumento del 20,4% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la cuota de mercado de la industria fue de aproximadamente el 43,6%. Los envíos de componentes ascendieron a 38,52 GW, un aumento del 55,5% con respecto al a ño anterior, y la cuota de mercado de la industria fue de alrededor del 22,7%. La cuota de mercado de la industria de obleas de silicio y componentes fue la más alta del mundo. En 2022, la empresa envió 18,4 GW de obleas de silicio q1, y se espera que envíe 90 – 100 GW durante todo el año. Envío de componentes 6.44gw, se espera que el envío anual de 50 – 60gw, la industria sigue siendo la primera posición estable. En 2021, el costo de las obleas de silicio de la empresa disminuyó un 7% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, el margen bruto de las operaciones de obleas de silicio de la empresa en 2021 fue del 27,6% (- 2,8 pctsyoy) y el margen bruto de los componentes integrados fue del 17,1% (- 3,5 pctsyoy), lo que demostró la resistencia a los beneficios bajo perturbaciones de costos y costos.
La producción en masa de la nueva tecnología de baterías está a la vuelta de la esquina, bipv y la tecnología fotovoltaica de producción de hidrógeno tienen una ventaja obvia
La nueva tecnología de baterías, la tecnología bipv y la tecnología fotovoltaica de producción de hidrógeno tienen una ventaja inicial significativa. La empresa promueve activamente el desarrollo y la distribución de una variedad de nuevas tecnologías de baterías, se espera que en el segundo semestre de 2022 se pongan en funcionamiento nuevos productos de baterías, mejorando aún más la tecnología de la empresa y las ventajas competitivas de la diferenciación de productos. Además, la empresa se centra en la investigación y el desarrollo de productos bipv, la producción y las ventas, trabajando juntos para crear productos de referencia de la industria. En el aspecto de la producción de hidrógeno fotovoltaico, la empresa tiene una capacidad de producción de hidrógeno de 500 MW, la ventaja de la tecnología es obvia, y se espera que abra el espacio de crecimiento a largo plazo para la empresa.
Consejos de riesgo: la competencia en el mercado de la industria fotovoltaica se intensifica y el desarrollo de nuevas tecnologías no es tan bueno como se esperaba
