Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) ( Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) )
Eventos:
La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 411 millones de yuan, un aumento del 94,67%; El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 81 millones de yuan, un 89,38% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto
Comentarios:
Aumento del volumen y los precios
Se benefició de la continua mejora de la demanda del mercado, el aumento de la producción y las ventas de productos de la empresa en el primer trimestre, el aumento de los precios, el rendimiento logró un aumento sustancial. El margen bruto del primer trimestre fue del 48,07%, lo que representa un aumento de 3,21 PCT en comparación con el mismo per íodo del año anterior; El tipo de interés neto fue del 25,98%, una disminución interanual de 0,43 PCT. Desde el punto de vista de los gastos, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos financieros aumentaron considerablemente en el primer trimestre, y la tasa de gastos de gestión fue del 11,41%, lo que se debió principalmente a la amortización de los nuevos activos intangibles, el aumento de la remuneración y el aumento de la Escala de las filiales. La tasa de gastos financieros fue del 1,37% y aumentó en 1,35 PCT, lo que se debió principalmente a los intereses devengados por los préstamos bancarios y las obligaciones de recompra.
El gas especial es la principal fuente de ingresos de la empresa, el progreso del material fotosensible ARF es suave
Después de la adquisición de la fuente de aire en 2019, el gas de la fuente de aire se ha convertido en uno de los principales productores mundiales de Trifluoruro de nitrógeno y hexafluoruro de azufre, as í como en una de las principales fuentes de beneficios de la empresa. La capacidad de producción de Trifluoruro de nitrógeno de la empresa se ha ampliado de 1.000 toneladas a 4.000 toneladas. Con la finalización y liberación de la capacidad de producción de 7.200 toneladas en wulanchabu en el futuro, se espera que la prosperidad del rendimiento de Trifluoruro de nitrógeno de la empresa continúe. Además, el material fotosensible ARF de la empresa ha pasado la aceptación especial 02, y varios productos clave de R & D también han pasado la verificación técnica del cliente clave, si el producto avanza sin problemas, la capacidad de producción de 25 toneladas de material fotosensible de la empresa puede lograr la sustitución nacional.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta el patrón de aumento del volumen y el precio de la empresa bajo el alto grado de vista de la industria, esperamos que los ingresos de 22 a 23 años sean de 1.257 / 1.564 millones de yuan respectivamente (el valor original es de 7,73 / 903 millones de yuan), el beneficio neto de la empresa matriz sea de 2,07 / 285 millones de yuan respectivamente (el valor original es de 1,42 / 159 millones de yuan), mientras que el aumento de los ingresos de 24 años previstos es de 1.929 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz es de 358 millones de yuan, el EPS es de 0,50 / 0,68 / 0,86 Yuan / acción, y el PE correspondiente es de 61 / 45 / 35x, respectivamente. Teniendo en cuenta que la empresa está en la posición de liderazgo en el campo del fotorresistente en China, y en combinación con los últimos 3 años de historia de la empresa PE, a la empresa 22 años 70 veces PE, correspondiente al precio objetivo 34,73 Yuan, mantener la calificación de “aumento de acciones”.
Indicación del riesgo
La investigación y el desarrollo de la empresa y la producción en masa no están a la altura de las expectativas, la demanda de los clientes aguas abajo no está a la altura de las expectativas, la construcción de la capacidad no está a la altura de las expectativas.
