Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ( Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
La empresa 2022q1 registró un alto crecimiento y mantuvo la calificación de “Buy – in”.
La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, 2022 q1 ingresos de 1.418 millones de yuan, un aumento del 50,46% con respecto al a ño anterior, un aumento del 22,65%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 276 millones de yuan, un aumento del 77,82% en comparación con el mismo período del a ño anterior y del 35,87% en comparación con el mes anterior. La tasa bruta de ventas de la empresa 2022q1 alcanzó el 36,73%, aumentó 3,22 PCT año tras año, manteniendo un alto nivel de rentabilidad. La empresa se beneficia plenamente de la plena demanda de la industria, acelerando la promoción de nuevos productos como IGBT, MOSFET, etc., y el rápido crecimiento de las ventas de marcas en el extranjero para lograr un rendimiento brillante 2022q1. Aumentamos las previsiones de ganancias, esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 10,71 / 13,12 / 1.574 millones de yuan (el valor original es de 10,54 / 13,07 / 1.572 millones de yuan), correspondiente a EPS es de 2,09 / 2,56 / 3,07 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 33,3 / 27,2 / 22,7 veces, la empresa mantiene la calificación de “comprar”.
Las ventas de nuevos productos son brillantes, se espera que la proporción del mercado de vehículos fotovoltaicos y de nueva energía aumente aún más en 2022
Según las previsiones de resultados del primer trimestre de la empresa, 2022q1 IGBT, sic, MOSFET y otros nuevos productos, los ingresos de ventas aumentaron más del 100% año tras año. IGBT, la empresa lanzó con éxito 1200v40a, 650v50a 75a serie IGBT productos de un solo tubo en 2021, el rendimiento de los principales fabricantes extranjeros, 2022 se espera que el inversor fotovoltaico en el campo de la entrega en masa se convierta en una importante fuente de crecimiento de la empresa. Desde el diseño del producto, la fabricación y el control de calidad y otros aspectos del pulido, para seguir ampliando el desarrollo y la producción de productos de regulación de vehículos para proporcionar una garantía fiable. Como empresa líder en diodos, la empresa tiene la mayor capacidad de 4 pulgadas en el mundo, y la capacidad de obleas y sellos relacionados se está expandiendo de acuerdo con el plan, se espera que los ingresos totales de la empresa y los ingresos de los productos regulados por vehículos para proporcionar pleno apoyo a la capacidad.
Beneficiarse de la normalización de la prevención y el control de epidemias en el extranjero, lograr un rápido crecimiento de la marca extranjera de la empresa
En agosto de 2015, la empresa adquirió la famosa marca de semiconductores “MCC” en el extranjero, y siguió promoviendo el diseño estratégico internacional, fortaleciendo la promoción de las marcas “yangjie” y “MCC”, centrándose en promover el proceso de cooperación con las grandes empresas multinacionales. Con la construcción de canales en el extranjero y la normalización de la situación epidémica en el extranjero, las operaciones en el extranjero de la empresa se duplicaron en 2022 q1, haciendo una importante contribución al rendimiento de la empresa. Debido a que la marca MCC de la empresa tiene una larga historia en el extranjero y una mayor conciencia del mercado, los productos se comparan directamente con las marcas de primera línea en el extranjero, como Anson Mei, la tasa bruta de beneficio es mucho mayor que la de los productos vendidos en el mercado chino, y también apoya El aumento de la tasa bruta de beneficio de la empresa 2022q1 año tras año.
Sugerencia de riesgo: la construcción de la capacidad de producción no es tan buena como se esperaba; Disminución de la demanda de la industria; Aumento de la competencia, disminución de los márgenes brutos.
