Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) ( Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) )
Crecimiento sostenido de la congelación rápida y mantenimiento de la calificación de “aumento de las existencias”
Los ingresos de la empresa 2022q1 ascendieron a 747 millones de yuan, un 11,5% más que el año anterior; El beneficio neto a la madre ascendió a 53 millones de yuan, un aumento del 10,4% con respecto al año anterior. Mantenemos las previsiones de ingresos 2022 – 2024, y esperamos que el beneficio neto de 2022 – 2024 sea de 6,4, 7,5, 860 millones de yuan, EPS 1,12, 1,32, 1,52 Yuan, el precio actual de las acciones corresponde a pe 21,0, 17,8, 15,4 veces. En el futuro, el rendimiento de la empresa puede crecer constantemente y mantener la calificación de “aumento de las acciones” bajo la conducción de dos ruedas del negocio de alimentos y bebidas.
Crecimiento continuo de las operaciones de congelación rápida y restauración
Sub – Business View: 2022q1 Mooncake series of products Decreased by 2.26%; Con la liberación de la capacidad de producción de Meizhou y la demanda de congelación rápida, los ingresos de los alimentos congelados aumentaron un 27,66% año tras año. El negocio de catering aumentó un 26,1% año tras año. Desde el punto de vista subregional: el mercado de la base sigue siendo profundamente cultivado, el mercado provincial ha aumentado constantemente, un 10,6% con respecto al año anterior; El desarrollo continuo del mercado provincial, el número de distribuidores aumentó de 6 a 401, los ingresos del mercado provincial aumentaron un 15,94%. Desde el punto de vista de los canales: las ventas directas aumentaron un 13,88% y las ventas aumentaron un 8,73%. Mirando hacia 2022, con la liberación de la capacidad, la mejora de la distribución de todo el canal, el desarrollo coordinado dentro y fuera de la provincia, la recuperación continua del negocio de catering, los ingresos de la empresa todavía pueden crecer constantemente.
2022q1 tasa neta de interés básicamente plana, aumento de la tasa bruta de interés
2022q1 la tasa neta de interés se mantuvo básicamente plana, la tasa bruta de interés aumentó 1,3 PCT a 30,3% año tras año, debido a la mejora de la proporción de Negocios de alto margen bruto, como el negocio de catering aumentó 3,5 PCT a 29,7%. Durante el desarrollo del mercado, la tasa de ventas sigue siendo alta, 2022q1 tasa de gastos de venta aumentó 0,7 PCT a 9,5% año tras año. En 2022, la empresa puede aliviar la presión de los costos aumentando los precios y otras formas; Durante el período de desarrollo del mercado, los gastos siguen siendo relativamente grandes, pero se prevé que las tasas de interés sean más estables y que los beneficios netos aumenten constantemente.
Liberación de la capacidad para impulsar el crecimiento, acelerar la distribución y desarrollar el mercado de China Oriental
Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) Food Business Double Wheel Drive En 2022, la capacidad de producción de la base de Meizhou se elevó, la base de Guangzhou y la base de Maoming se transformaron, con la liberación de la capacidad de producción, la empresa puede apoyar el rápido crecimiento de las operaciones de congelación. La distribución multicanal de la empresa, la aceleración del desarrollo del mercado de China Oriental, el potencial de desarrollo es grande.
Consejos de riesgo: riesgo de fluctuación macroeconómica, riesgo de expansión del mercado y competencia, riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, etc.
