Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) ( Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. El anuncio muestra que los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 110595 millones de yuan, un aumento del 14,15% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 8.705 millones de yuan, un aumento del 22,98% con respecto al año anterior. En el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación ascendieron a 31.047 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,47% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.519 millones de yuan, un 24,32% más que el año anterior.
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Los ingresos de la empresa aumentaron constantemente en 2021, superando por primera vez los 100000 millones de dólares. Los ingresos totales de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 110595 millones de yuan, lo que representa un aumento del 14,15%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 8.705 millones de yuan, un aumento del 22,98% con respecto al año anterior. En un solo trimestre, 2021q4 logró un total de ingresos de explotación de 25.588 millones de yuan, un aumento del 10,70% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 761 millones de yuan, una disminución del 27,82% año tras año. Como patrocinador de los Juegos Olímpicos de invierno, 2021q4 gastos de publicidad y marketing aumentaron significativamente año tras año, el costo superpuesto en un nivel relativamente alto, la empresa 2021q4 margen de presión.
La empresa en 2022, según lo previsto, para lograr un buen comienzo, la demanda de productos lácteos continuó el auge del mercado. Bajo la influencia repetida de la situación epidémica, la conciencia de la salud de los residentes aumenta gradualmente, la demanda de productos lácteos continúa el auge del mercado. En el primer trimestre de 2022, el rendimiento de las ventas móviles terminales de los productos de la empresa es bueno, el inventario de productos básicos en un nivel benigno, a tiempo para lograr un buen comienzo. En el primer trimestre de 2022, los ingresos totales de explotación ascendieron a 31.047 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,47% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 3.519 millones de yuan, un 24,32% más que el año anterior. Teniendo en cuenta la combinación de Australia y Australia, la empresa tiene previsto lograr un total de ingresos de explotación de 129600 millones de yuan en 2022, un aumento del 17,2% con respecto al a ño anterior; El beneficio total alcanzado fue de 12.200 millones de yuan, un aumento del 20,7% con respecto al año anterior.
Todos los negocios de la empresa lograron un crecimiento benigno, leche en polvo y bebidas frías a un ritmo más rápido. Por categoría, la empresa 2021 y 2022q1 leche líquida, leche en polvo y productos lácteos, productos de bebidas frías y otros productos han logrado un crecimiento benigno, entre ellos leche en polvo y bebidas frías a un ritmo más rápido. En la actualidad, la empresa jinlingguan Infant Milk Powder toma la iniciativa en la mejora de la fórmula, convirtiéndose en el primer lote de leche en polvo de acuerdo con la nueva norma nacional de la fórmula infantil. En el negocio de bebidas frías, la marca qixuan, Zhen Xi y la marca de gama alta de qiaolez han logrado un rápido crecimiento. En 2021, los ingresos de explotación de la leche líquida, la leche en polvo y los productos lácteos, los productos de bebidas frías y otros productos de la empresa ascendieron a 84.911 millones de yuan, 16.209 millones de yuan, 7.161 millones de yuan y 182 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 11,54%, el 25,80%, el 16,28% y el 1,86%, respectivamente. Los ingresos de explotación de la leche líquida, la leche en polvo y los productos lácteos, los productos de bebidas frías y otros productos de 2022q1 ascendieron a 22.318 millones de yuan, 5.395 millones de yuan, 2.795 millones de yuan y 81 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un aumento del 6,98%, el 35,25%, el 35,55% y el 268,18%, respectivamente.
La tasa neta de interés de la empresa 2022q1 alcanzó un nuevo máximo en los últimos a ños. La política contable de la empresa cambió en 2021, ajustando parte de los gastos de venta y gestión a los gastos de funcionamiento. Con el aumento de los ingresos de ventas de productos clave como Jindian, amushi y jinlingguan, la estructura de productos de la empresa se optimiza aún más, la estructura de costos se mejora después de los Juegos Olímpicos de invierno y la presión de aumento de costos se ralentiza, la tasa de interés neta de la empresa 2022q1 alcanzó un nuevo máximo en los últimos a ños. 2022q1, el margen bruto de la empresa fue del 34,44%, una disminución del 3,27% con respecto al a ño anterior; La tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos financieros fueron 18,14%, 3,69% y – 0,36%, respectivamente, lo que representa una disminución del 3,41%, 0,99% y 0,27%, respectivamente. En general, la tasa bruta de interés y la tasa de gastos, la tasa neta de interés de la empresa 2022q1 fue del 11,35%, un aumento del 0,98% con respecto al a ño anterior, un nuevo máximo en los últimos años.
Mantener la calificación recomendada. Se prevé que la EPS de 2022 a 2023 sea de 1,63 y 2,00 Yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea de 24 y 20 veces, respectivamente. Como empresa líder en la industria láctea China, en octubre de 2020, el Presidente de la empresa propuso el objetivo a medio plazo de entrar en las “tres mejores industrias lácteas del mundo” en 2025 y el objetivo a largo plazo de alcanzar el “número uno de la industria láctea del mundo” en 2030. Se espera que el rendimiento de la empresa siga aumentando y que el desarrollo de la alta calidad sea viable. Mantener la calificación “recomendada” de la empresa.
Consejos de riesgo. El riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, la promoción de productos menos de lo esperado, la intensificación de la competencia industrial, el riesgo de seguridad alimentaria.
