Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) ( Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) )
Evento: la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022 el 27 de abril de 2022. En 2021, el volumen de negocios fue de 3.246 millones de yuan, un aumento del 25,20% año tras año, y el beneficio de la empresa matriz fue de 372 millones de yuan, un aumento del 38,27% año tras año. 2022q1 registró ingresos de 758 millones de yuan, una disminución del 7,09% con respecto al a ño anterior y un beneficio de 88 millones de yuan, una disminución del 14,07% con respecto al año anterior.
Comentarios: la empresa profundiza en el campo de los conectores de radiofrecuencia, basándose en años de inversión continua en I + D y acumulación de tecnología, arraigando en el campo de los terminales móviles, al mismo tiempo, al automóvil, productos usables, Internet de las cosas y otros campos de penetración y desarrollo. Además del automóvil, la empresa profundizó la cooperación con los fabricantes de chips de cabeza, y logró un mejor avance en los productos de módulos. En 2022, se espera que la empresa comience a enviar grandes envíos a clientes extranjeros para aumentar la cuota de mercado internacional de la empresa y sentar una base sólida para seguir desarrollando industrias de alta calidad en el extranjero y clientes principales.
En términos trimestrales, los ingresos de la empresa 2021q4 y 2022q1 ascendieron a 814 millones de yuan y 758 millones de yuan, respectivamente, con un aumento del 11,27% y el – 7,09% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, respectivamente, y a 89 millones de yuan y 88 millones de yuan en relación con El retorno de la madre, con un aumento del 12,48% y el – 14,07% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. En el primer trimestre de 2022, los resultados de la empresa disminuyeron, principalmente porque los ingresos actuales de la empresa siguen estando dominados por la industria de teléfonos móviles, por lo que la disminución de las ventas de teléfonos móviles afectó en gran medida el rendimiento de la empresa en el trimestre, esperamos que el rápido crecimiento del negocio de automóviles compense en cierta medida el impacto de la caída de las ventas de teléfonos móviles.
La primera revelación del tamaño del conector de automóviles, la rentabilidad aumentó significativamente. En el informe anual de la empresa se reveló por primera vez el tamaño de los ingresos de los conectores de automóviles, el año pasado la empresa logró ingresos de 312 millones de yuan, un aumento interanual del 236,21%, los ingresos aumentaron del 3,58% en 2020 al 9,62%; Al mismo tiempo, la tasa bruta de interés de los conectores de automóviles de la empresa es del 38,94%, un aumento de 8,25 PCT. Los conectores de automóviles de la empresa se han introducido en la cadena de suministro de los principales fabricantes de automóviles de China, como Geely, Great Wall, Byd Company Limited(002594) , Chang ‘an, etc. por lotes. Con el desarrollo continuo del grado de inteligencia de los automóviles, se espera que la capacidad de producción y las ventas de los conectores de automóviles de la empresa crezcan gradualmente, y se espera que la rentabilidad aumenten gradualmente con
Distribución del mercado internacional y aumento de la cuota de mercado mundial. La filial Henghe dingfu aumenta el número de clientes extranjeros, el margen bruto ha mejorado; Al mismo tiempo, en el negocio de btb, la empresa ha profundizado la cooperación con los fabricantes de chips de cabeza durante muchos años, y ha logrado un mejor avance en los productos de módulos. Se espera que la compañía comience a enviar grandes envíos a clientes extranjeros en 2022. El diseño de negocios en el extranjero de la empresa acoge con beneplácito los resultados, algunas líneas de productos para lograr el avance de los clientes en el extranjero, la aplicación aguas abajo de los productos de la empresa es amplia, esperamos que con la profundización continua de la cooperación entre la empresa y los clientes en el extranjero, se Espera que la introducción de más líneas de productos, además de la introducción de la nueva curva de crecimiento del automóvil.
Sugerencia de inversión: debido a la disminución de las ventas de teléfonos móviles en 2022 y a la incertidumbre de la situación epidémica en China, la previsión de beneficios de la empresa se redujo de 551 / 753 millones de yuan a 5.00 / 7.53 / 9.41 para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: la prosperidad de la industria de teléfonos móviles aguas abajo no es tan buena como se esperaba, el progreso de la adquisición no es tan bueno como se esperaba, el progreso de la conducción automática no es tan bueno como se esperaba, el volumen de Negocios de los clientes de automóviles no es tan bueno como se esperaba, la empresa objetivo de adquisición no puede lograr los beneficios esperados, el plan de recompra no puede implementar con éxito el riesgo
