Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021, los ingresos de explotación de 5.342 millones de yuan, un aumento del 63,35%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.954 millones de yuan, un aumento del 142,28%. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 1.796 millones de yuan, un aumento del 158,10% con respecto al a ño anterior.
La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación alcanzaron 1.341 millones de yuan, un aumento del 40,84%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 531 millones de yuan, un aumento del 63,91% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 508 millones de yuan, un 64,76% más que el año anterior.
Comentarios:
El aumento continuo de la inversión en I + D y el cambio de la estructura de los productos impulsaron el aumento del margen bruto: el rendimiento de la empresa en 2021 aumentó considerablemente en comparación con el mismo per íodo del año anterior, de los cuales los ingresos de las empresas de circuitos integrados especiales ascendieron a 3.364 millones de yuan, un aumento del 101,08% en comparación con el mismo período del año anterior, el margen bruto alcanzó el 77,20% y la proporción de ingresos totales aumentó del 51% en 2020 al 63%. Los ingresos del negocio de chips de seguridad inteligente ascendieron a 1.664 millones de yuan, un aumento interanual del 22,11% y un margen bruto del 31,17%. Los cambios en la estructura de los productos de la empresa llevaron a un aumento general del margen bruto de 2021 de 7,15 PCT, hasta el 59,48%.
La empresa siguió aumentando la inversión en I + D, el costo de I + D en 2021 fue de 632 millones de yuan, un aumento del 82,13% con respecto al a ño anterior, y el costo de I + D en el primer trimestre de 22q1 fue de 183 millones de yuan, un aumento del 127,33% con respecto al año anterior. La inversión en I + D de alta intensidad fue beneficiosa para abrir un nuevo espacio de desarrollo empresarial.
Special IC Platform Company, category Expansion brings New Growth: Special IC products of the company covers microprocesador, Programmable devices, memory, Network and interface, Simulator devices, asic / sopc and other several Series, nearly 500 Varieties, while can provide asic / SOC Design and Development Services for Users and Domestic System chip – level Solutions.
Durante el período que abarca el informe, se introdujeron continuamente microprocesadores especiales y conjuntos de chips de apoyo, y se amplió el ámbito de aplicación. Con el rápido desarrollo de productos especiales de FPGA, los productos de la serie 2x Nano FPGA se han convertido gradualmente en los principales productos y ocupan una posición importante en el mercado. En el bus de red, productos de interfaz, la empresa sigue manteniendo una cuota de mercado líder, es una dirección de productos importante de la empresa. Con la amplia aplicación de productos especiales de plataforma sopc, los chips a nivel de sistema y los productos periféricos se han convertido en una importante fuente de ingresos para la empresa. Al mismo tiempo, la cuota de mercado de los productos analógicos de la empresa sigue aumentando, la investigación y el desarrollo de la fuente de alimentación digital, el reloj de alto rendimiento, la alta velocidad y la alta precisión ADC / DAC y otros productos, se espera que traigan un nuevo punto de crecimiento.
La posición de la industria de chips de seguridad inteligente es estable, nuevos escenarios de aplicación se desarrollan continuamente: en 2021, el negocio de chips de seguridad inteligente de la empresa sigue creciendo, proporcionando seguridad para las comunicaciones móviles, los pagos financieros, la Internet de las cosas, la red de vehículos y muchas otras áreas de aplicación, la posición de la industria se consolida aún más.
Por categoría, la segunda generación de tarjetas de identidad de residentes y documentos electrónicos de viaje y otros productos de licencias de suministro estable, identificación de productos de seguridad relacionados con nuevas aplicaciones están avanzando activamente. En el aspecto de la tarjeta SIM de telecomunicaciones, la empresa ha proporcionado una rica selección de productos para el mercado mundial de chips de tarjetas SIM de telecomunicaciones a través de un diseño completo del producto, y la cuota de mercado en el extranjero ha aumentado continuamente. Además, la empresa sigue trabajando en el proyecto de la tarjeta de la seguridad social de tercera generación, la moneda digital y otros campos, la seguridad de los pagos financieros y la seguridad de las terminales financieras y otros campos para desarrollar continuamente el mercado extranjero. La empresa también ha logrado avances en la Internet de las cosas, la red de vehículos, el uso de nuevos escenarios, como el chip de Seguridad a nivel de especificación de vehículos para lograr una serie de empresas de vehículos comerciales a granel. La investigación y el desarrollo de chips de Seguridad de alta gama y chips de controlador de vehículos en el proyecto de inversión de bonos convertibles de la empresa progresará sin problemas, lo que dará un nuevo impulso al desarrollo futuro de la empresa.
Información sobre las principales filiales y empresas asociadas de la empresa:
Microelectrónica nacional: la principal empresa de plataforma de circuitos integrados especiales en China, la primera empresa de diseño de circuitos integrados que inicia el proyecto nacional “909”, es la empresa privada que asume el mayor número de proyectos especiales importantes en el campo de los circuitos integrados, y también es el principal proveedor nacional de FPGA especial y chip de memoria especial.
Co – core Microelectronics: el principal proveedor de chips de Seguridad y soluciones en la industria, se ha comprometido a largo plazo con el pago financiero, la identificación, Internet de las cosas, Internet de vehículos, comunicaciones móviles y otros campos de diseño de chips de Seguridad.
Ziguang tongchuang: se dedica principalmente al diseño y desarrollo de productos FPGA comerciales y herramientas EDA relacionadas, ha desarrollado el mercado de la comunicación y la industria, es una de las principales empresas nacionales de FPGA. En 2021, ziguang tongchuang completó una nueva ronda de aumento de capital y siguió aumentando la inversión en I + D. En el campo de los productos comunes, la FPGA a gran escala se da cuenta de la producción en masa y el envío sin problemas, el pedigrí de modelos de productos FPGA a pequeña y mediana escala se perfecciona aún más, el volumen total de envío de productos de la empresa se duplica y aumenta, y el volumen de envío y los ingresos aumentan rápidamente en los campos del procesamiento de imágenes de vídeo, la industria y el mercado de consumo.
Previsión de beneficios, valoración y calificación: todas las empresas de la empresa se expandieron continuamente en 2021, obtuvieron buenos resultados y lograron un buen comienzo del “14º plan quinquenal”. En la tendencia general de la seguridad de la información y el control independiente, se espera que el rendimiento de la empresa siga creciendo a gran velocidad. Aumentamos el beneficio neto de la empresa en 2022 y 2023 a 2.911 millones de yuan (+ 11%) y 3.909 millones de yuan (+ 9%), las previsiones originales a 2.633 millones de yuan y 3.572 millones de yuan, y aumentamos las previsiones de rendimiento para 2024. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean 76,53 / 105,28 / 13.932 millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto de la empresa matriz sea 29,11 / 39,09 / 5.169 millones de yuan, respectivamente. El valor de mercado actual corresponde a pe 36 / 27 / 21 veces, manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el negocio de chips de seguridad inteligente no es lo esperado, la demanda de circuitos integrados especiales no es lo esperado.
