Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) ( Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) )
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La empresa publica el informe anual 2022 y el informe trimestral 2022.
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El cambio de modelo de cooperación de bacaladilla afectó el rendimiento, bajo la presión de la epidemia de q1, los ingresos de explotación de la empresa alcanzaron 1.135 millones de yuan en 2021, una disminución del 12,59% en comparación con el a ño anterior, principalmente debido a la influencia del cambio de distribución de bacaladilla al modo de honorarios de servicio, la tasa bruta de interés del 47,99%, un aumento de 017 PCT en comparación con el año anterior, el beneficio neto de la madre de 327 millones de yuan, un aumento del 5,39% en comparación con el año anterior El tipo de interés neto aumentó 5,09 PCT a 31,69% año tras año. En cuanto a los gastos, la tasa de gastos de venta en 2021 fue del 7,58%, lo que representa una disminución interanual de 3,62 PCT; La tasa de gastos de gestión fue del 9,69%, lo que dio lugar a un aumento de 4,75 PCT en comparación con el mismo per íodo, debido al aumento de la inversión en el fomento de la capacidad institucional. Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 266 millones de yuan, un aumento del 19,58% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 51.881 millones de yuan, una disminución del 2,38% con respecto al año anterior. El rendimiento del primer trimestre fue básicamente estable, la epidemia causó un impacto negativo en el entusiasmo del consumidor y la logística, pero el primer trimestre de la nueva firma de 11 marcas, como manshureton, maquillaje de máquina de corazón, franqueza, y la marca firmada el a ño pasado Q3 después del período de funcionamiento comenzó a crecer rápidamente, cubriendo parte de la brecha de rendimiento de las existencias.
Proveedor de servicios de comercio electrónico + acelerador de nueva marca de consumo, Optimización continua de la capacidad de servicio de marca
En 2021, los ingresos anuales de los servicios de gestión de marcas en línea ascendieron a 605 millones de yuan, un aumento del 16,06% con respecto al año anterior, impulsado principalmente por nuevas plataformas y marcas; Los ingresos de los servicios de marketing en línea de la marca ascendieron a 226 millones de yuan, una disminución del 46,15% con respecto al a ño anterior, que se vio afectada principalmente por el ajuste de la forma de cooperación de la gacela; Los ingresos de la distribución en línea ascendieron a 261 millones de yuan, una disminución del 25,54% con respecto al a ño anterior, debido principalmente a la disminución de las ventas de plataformas VIP. Desde el punto de vista de la Plataforma, los ingresos de TMall Mall alcanzaron 209 millones de yuan, una disminución del 14,30% en comparación con el a ño anterior, sólo los ingresos de productos alcanzarán 147 millones de yuan, una disminución del 9,23% en comparación con el año anterior. El GMV de la marca de servicio en todo el año fue de 27.100 millones de yuan, un aumento del 35,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y gmv48 en el primer trimestre de 2022. 4.400 millones de yuan, un aumento del 12,78%. La empresa se adhiere al “comercio electrónico global” + “Aceleración de nuevos bienes de consumo” para impulsar el crecimiento de la empresa, 2021 marca de servicio número de innovación, ha llegado a más de 80. El caso representativo de acelerador de nueva marca de consumo “Every Fresh Said” valida plenamente la poderosa capacidad de construcción de marca de la empresa, q4 y la empresa con el Grupo Lu Shang, el Grupo Wen, el Grupo Zhang Hua, etc. para proporcionar el Servicio de acelerador de nueva marca de consumo para Frieda, el pollo pequeño, la temporada de floración y el Profesor de plantas, el negocio se expande rápidamente. Al mismo tiempo, la capacidad organizativa de la empresa siguió mejorando, en 2021, la nueva filial de Shanghai, la creación de un Departamento de desarrollo empresarial, la introducción de nuevas marcas para mejorar la calidad y la eficiencia del trabajo, el número total de empleados aumentó en un 36%.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 3,46 / 4,02 / 465 millones de yuan, EPS 1,45 / 1,68 / 1,95 Yuan, PE 19 / 17 / 14x, respectivamente, para mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; Riesgo de pérdida de clientes; Categoría, marca, nuevos proyectos no se desarrollaron como se esperaba.
