Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) )
Después de deducir el efecto del tipo de cambio, los ingresos de 22q1 y el beneficio neto de la matriz fueron inferiores a las expectativas en + 14% y + 15%, respectivamente.
La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos de explotación de 4.124 millones de yuan, un aumento del 11,39%, el beneficio neto de la madre 648 millones de yuan, un aumento del 12,40%, el beneficio neto deducido 638 millones de yuan, un aumento del 10,24%. EPS es de 0,56 Yuan.
Después de eliminar el efecto del tipo de cambio, los ingresos de explotación de la empresa 22q1 aumentaron un 14,13% y el beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 15,16%. En comparación con 21 años, los ingresos aumentaron un 34% en el primer trimestre de 22 años, el crecimiento de los ingresos se desaceleró, por debajo de las expectativas, principalmente a principios de año en las fábricas vietnamitas en el contexto de la situación epidémica, la asistencia de los empleados se vio afectada negativamente, lo que dio lugar a una producción inferior a las expectativas, pero desde marzo la asistencia de los empleados ha vuelto gradualmente a la normalidad.
El tipo de interés neto de 22q1 es del 15,72%, en comparación con el 15,58% y el 15,84% de 21q1 y 21 años.
Los cinco principales clientes representaron el 91,65% de los ingresos y la proporción siguió aumentando.
A juzgar por el precio del componente, 22q1 Company vende 51.136800 pares de zapatos deportivos, un aumento del 7,09% con respecto al mismo período del año anterior; Se estima que el precio unitario del dólar de los Estados Unidos también aumentó alrededor del 7%.
En cuanto a los clientes de marca, los cinco primeros clientes representaron el 39%, el 21%, el 16%, el 11% y el 5%, respectivamente, y la proporción total fue del 91,65%. Los ingresos aumentaron alrededor del 17% en comparación con el mismo período del año pasado, que fue superior a la tasa general de crecimiento de los ingresos de la empresa.
Tasa bruta de interés y tasa de gastos
Tasa bruta de beneficio: 22q1 tasa bruta de beneficio bruto cayó 3,70 PCT a 25,65% en comparación con el mismo período del a ño anterior. En comparación con 21q1, disminuyó 2,72 PCT y 21q4 en comparación con el mes anterior, disminuyó 1,23 PCT, principalmente debido a que la eficiencia de la nueva fábrica todavía estaba subiendo en el primer trimestre y a la disminución de la producción causada por la epidemia de Vietnam a principios de año.
Tasa de gastos: la tasa de gastos disminuyó de 1,77 PCT a 5,42% año tras año, de los cuales 0,47%, 3,73%, 1,48% y – 0,26% correspondieron a ventas, gestión, I + D y gastos financieros, respectivamente, en comparación con – 1,01, – 0,10, – 0,08, – 0,58 PCT.
Los gastos del impuesto sobre la renta disminuyeron un 16,42% a 164 millones de yuan. El flujo de caja neto operativo disminuyó un 11,51% a 377 millones de yuan.
Ventajas a largo plazo sin cambios, esperando pasar por giros y giros, crecimiento constante
Los resultados del primer trimestre de 22 años fueron inferiores a las expectativas, pero el impacto de la epidemia de Vietnam fue gradual, teniendo en cuenta que el tamaño de la empresa, la tecnología de producción y las ventajas de los clientes no han cambiado, las empresas de seguimiento a través de la regulación de la capacidad para ponerse al día con los pedidos atrasados del primer trimestre, un crecimiento sostenido a lo largo del año todavía se puede esperar. Mantenemos la empresa 22 ~ 24 años EPS 2,97, 3,62, 4,34 Yuan, correspondiente a 22 años, 23 años pe 23 veces, 19 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica en el extranjero afecta a la demanda y el inicio de la construcción de la empresa. Aumento del costo de la mano de obra; Aumento de los precios de las materias primas o de los gastos de transporte; El tipo de cambio fluctúa considerablemente.
