Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ( Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
El rendimiento sigue aumentando y la industria de módulos inteligentes sigue beneficiándose del desarrollo
La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, los ingresos en 2021 alcanzaron 1.969 millones de yuan, un aumento del 75,68%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 118 millones de yuan, un aumento del 330,54% en comparación con el mismo período del año anterior; El beneficio neto retenido fue de 67 millones de yuan, un aumento del 312,31% año tras año. 2022q1 registró ingresos de 401 millones de yuan, un aumento del 54,26% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 25 millones de yuan, un aumento del 59,66% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto retenido fue de 20 millones de yuan, un 36,48% más que el año anterior. En 2021 y 2022q1, la empresa logró un rápido crecimiento en el contexto de la repetición de brotes epidémicos fuera de China y el aumento de los precios de las materias primas, principalmente gracias a la mejora sustancial de los envíos de módulos inteligentes y módulos de transmisión de datos, as í como a la promoción sin tropiezos del mercado de fwa, Internet de las cosas y soluciones de vehículos inteligentes basadas en el desarrollo de módulos. Sobre la base de la fuerte demanda del mercado y la competitividad de alta calidad de la empresa, mantenemos las expectativas de rendimiento de la empresa, se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 1,82 / 2,98 / 449 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,98 / 1,61 / 2,43 Yuan / acción, y el PE correspondiente al precio actual de las acciones sea de 28,2 / 17,2 / 11,4 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Aumento del volumen y los precios de los productos, aumento de la rentabilidad
Módulo inteligente / módulo de transmisión de datos de la empresa para lograr un volumen rápido, la mejora continua de la fuerza del producto para lograr el aumento de la cantidad y el precio, 2021 módulo de comunicaciones inalámbricas y soluciones enviadas 12,77 millones de unidades, un aumento del 70,49% año tras año, el precio medio del producto aumentó 2,07 yuan a 142,46 Yuan. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto de la empresa disminuyó en 2,44 PCT al 18,87% en 2021, y el margen bruto de 2022 q1 se estabilizó en un 19,13%, debido al aumento de los chips aguas arriba, las materias primas y la proporción de módulos de transmisión de datos de bajo margen bruto. La expansión del rendimiento trae consigo el efecto de escala, la tasa de gastos de la empresa en 2021 disminuyó 4,43 PCT a 13,10%, 2021 y 2022 Q2 tasa neta de interés aumentó 3,55 PCT y 021 PCT, respectivamente.
Internet de las cosas, fwa productos de descarga rápida, controlador de área de cabina a gran escala de producción en masa y actualización iterativa continua
Con el rápido desarrollo de la Internet de las cosas en todo el mundo, la demanda del mercado de módulos aumenta rápidamente, y la abundancia de escenarios hace que los módulos sean inteligentes y personalizados. La empresa profundiza en el módulo inteligente, acumula la capacidad de desarrollo de la tecnología de la comunicación, el sistema operativo, el algoritmo AI, etc., y distribuye ampliamente el nuevo comercio minorista, la logística inteligente y otros campos, se espera que aproveche plenamente las oportunidades de la industria. En el campo terminal fwa, la empresa se beneficia del desarrollo de 5G para ampliar continuamente el diseño. En el campo de los vehículos inteligentes, el controlador de área de cabina inteligente 5g de la empresa ha llevado a muchos modelos de clientes clave a la producción en masa, el proyecto de actualización de segunda generación también está en desarrollo continuo, para el amplio mercado de vehículos inteligentes ha comenzado un nuevo viaje.
Sugerencia de riesgo: la competencia del mercado es feroz, el tipo de cambio fluctúa bruscamente, la cadena de suministro sufre la perturbación de la situación epidémica.
