Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) ( Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) )
Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 1.511 millones de yuan, un aumento del 88% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la madre ascendió a 218 millones de yuan, lo que representa un aumento del 157% con respecto al año anterior. Los beneficios no netos deducidos ascendieron a 193 millones de yuan, un aumento del 340% con respecto al año anterior; Las ganancias básicas por acción fueron de 0,37 Yuan, un aumento del 164% año tras año.
Puntos clave para apoyar la calificación
El rendimiento operativo superó las expectativas en 2021. Después de un ajuste de negocios en 2019, el crecimiento de la recuperación de negocios fuera de China en 2020, la tasa de crecimiento general de todos los negocios de la empresa en 2021, los ingresos de la máquina de prueba de este Departamento 489 millones de yuan, un aumento del 175% año tras año, esta parte de La máquina de elección 366 millones de yuan, un aumento del 117% año tras año, los ingresos de STI 570 millones de yuan, un aumento del 46% año tras año. Tanto dentro como fuera de la empresa disfrutan de la flexibilidad de rendimiento del mercado mundial de equipos de sellado y ensayo desde 2020q4.
El aumento de la proporción de máquinas de ensayo seguirá optimizando la rentabilidad. Utilizando los datos financieros de preparación para el examen, la proporción de los ingresos de la máquina de ensayo en los ingresos totales de la empresa aumentó del 12% en 2016 al 32% en 2021, y el margen bruto de la máquina de ensayo se mantuvo por encima y por debajo del 70%, mientras que el margen bruto de la máquina de clasificación, aoi y otros equipos se mantuvo por encima y por debajo del 45%.
La Plataforma de productos del equipo de ensayo ha tenido éxito. En comparación con el diseño comercial de Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ \ \ \
La empresa sigue fortaleciendo la investigación y el desarrollo, mejorando la competitividad básica. En 2021, la inversión en I + D de la empresa ascendió a 353 millones de yuan, lo que representa el 23,36% de los ingresos de explotación, y la relación entre I + D y los ingresos de explotación es estable. La empresa sigue centrándose en la Plataforma de la sonda, la máquina de ensayo digital y otros equipos relacionados con la investigación y el desarrollo para mejorar la competitividad básica de la empresa.
Previsión de beneficios
En vista de los brillantes resultados de la empresa, la industria china de fabricación de obleas, pruebas de embalaje y crecimiento optimista, las previsiones de 22 a 24 años de beneficios netos de la empresa para 4,63 / 5,75 / 670 millones de yuan, mantener la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
La incertidumbre de las fricciones geopolíticas internacionales; Prolongación del período de entrega de las piezas; El progreso de la investigación y el desarrollo aumentó, pero no se esperaba que redujera los beneficios.
