Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ( Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) )
Resumen del desempeño
La empresa publicó un informe trimestral el 27 de abril de 2022, en el que los ingresos de explotación ascendieron a 4.308 millones de yuan, un aumento del 13,66% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la madre ascendió a 1.203 millones de yuan, un aumento del 5,18% con respecto al año anterior.
Análisis de la gestión
Los precios de los principales productos han aumentado o disminuido, los precios de va, ve se mantuvieron altos: durante el período que abarca el informe, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 1.203 millones de yuan, el rendimiento se ajustó a las expectativas. Los precios de los principales productos de la empresa aumentaron o disminuyeron en el primer trimestre, entre ellos 500000 ui / g de polvo de va, 50% de polvo de ve, 2% de biotina, metionina y vd3 en el mercado chino, respectivamente, en 235,99 Yuan / kg, 88,16 Yuan / kg, 68,53 Yuan / kg, 21,06 Yuan / kg, 91,71 Yuan / kg, cambios interanuales de – 35,25%, 18,23%, 4,71%, 1,33% y – 29,53%. En el futuro, se espera que la industria vitamínica China siga aprovechando la ventaja de los costos de los productos para aumentar aún más la cuota de mercado, la capacidad europea de producción de va, ve relativamente alta.
Las reservas de tuberías de investigación y desarrollo de productos son abundantes, y se espera que la fuerza de la Plataforma se fortalezca aún más: las reservas de tuberías de investigación y desarrollo de productos de la empresa son abundantes, incluyendo la investigación y el desarrollo de nuevos procesos de síntesis de mentol, la tecnología de preparación de hexanonitrilo y su industrialización por el método de butadieno, el proyecto de coproducción de anhídrido carbónico y nitrógeno, la investigación sobre el desarrollo y la transformación de bacterias, la innovación y la industrialización del proceso de síntesis de medicamentos oftálmicos de la serie Halotano. Creemos que con el enriquecimiento continuo de las categorías de productos, se espera que la sinergia entre las líneas de negocio se fortalezca aún más, “chemical +”, “Biological +” Platform Foundation se espera que se consolide aún más. En cuanto a la placa nutricional, creemos que la empresa se espera que se convierta en una solución integral de aditivos nutricionales en el futuro, cuando los atributos del ciclo de la empresa se debilitarán; En el sector de los sabores y fragancias, con el lanzamiento continuo de nuevos productos, se espera que el negocio siga creciendo constantemente; Al mismo tiempo, en el nuevo negocio de materiales, la empresa se basa en el proceso de polimerización de resina de alto rendimiento y la investigación y el desarrollo de aplicaciones posteriores, a través de la producción profesional de alta eficiencia, estabilidad, ahorro de energía, protección del medio ambiente, constantemente más grande y más fuerte.
Propuestas de inversión
La empresa es uno de los principales fabricantes de productos químicos finos de China, con una mejor ductilidad de la cadena industrial y una fuerte posición en el mercado. Esperamos que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 4.621 millones de yuan, 5.358 millones de yuan y 5.958 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 1,79, 2,08 y 2,31 Yuan, respectivamente, y el precio objetivo es de 41,6 Yuan.
Indicación del riesgo
La caída de los precios de los productos; El calendario del nuevo proyecto es inferior a lo previsto; Disminución de la demanda
